双林股份业绩快报点评：符合预期
追龙纪要
2024-07-19 10:44:05 山东省
【华创电新&机器人】双林股份业绩快报点评：符合预期-240818S双林股份(sz300100）S
?业绩：24H1归母2.2-2.5亿，同比239%～286%。
扣除业绩补偿0.8亿以及Q1的0.88亿，Q2归母为0.62～0.92亿，取中位值0.88亿，环比-2%，同比+241%。
?点评：
连续两个季度释放业绩，困境反转逻辑已经被市场认可，但机器人估值依然存在巨大预期差。
昨日预估是被担心业绩的资金砸出深坑，今天被证实完全是多虑的。
?基本面：
汽零：座椅电驱为公司利润主要来源，市占率40%，受益于座舱智能化，有望持续增长。子公司湖北新火炬，轮毂轴承市占率全国第二，每年贡献稳定利润，客户囊括比亚迪、吉利、赛力斯、大众等。驱动电机，23年亏损，24年已实现盈利。
丝杠：车用丝杠预计年底实现量产，人形机器人丝杠正在开发中，预计年内可见样品。
?利润与估值
24年盈利预测：内饰、座椅电驱+2.3亿，轮毂轴承+1.9亿，驱动电机+0.2亿，变速箱-0.5亿，总部行政研发-1.0亿，总计2.94亿（不含诉讼补偿0.8亿），PE16.5X；
所有汽零公司（总计100家）平均PE 16.6x，中位值PE 16.4x。
?结论：业绩符合预期，当前仅汽零平均估值，机器人零估值，持续推荐。
作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者持有相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
双林股份
工分
0.34
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据