【民生能源 周泰团队】原油标的大涨点评:油价底有支撑,向上有动力、有弹性,持续看好有油气资源的标的
🔥事件:今日石油石化板块表现亮眼、涨幅3.82%。个股上,中曼石油涨幅7.68%,中国石油涨幅6.81%,中国海油涨幅3.84%,中国石化涨幅2.73%。主要是受油价上涨驱动。
🌹油价淡季稳步上涨,表明基本面强支撑。在OPEC+减产的支撑下,原油供需处于紧平衡状态,且EIA/OPEC/IEA三大石油机构均预期2024年原油供需存在缺口,进一步强化了基本面偏多预期。
🌹中东挺价意愿强,油价有底。3月中旬,伊拉克发布声明,将在未来几个月将原油出口减少到330万桶/日,以吸收1月和2月份的增加,我们预期出口下降空间约16万桶/日;下旬,俄罗斯进一步声明已接近完成3月原油产量减少50万桶/日的计划。此外,尼日利亚将4月销售油价上调4.0美元/桶,阿曼将5月销售油价上调3.3美元/桶。OPEC+组织对油价的挺价意愿较强。
🌹俄乌冲突反复,存在弹性。近期俄乌冲突进一步发酵,双方攻击对方的能源设施,油价存在向上动力,在旺季到来前上涨动力更加充足。下半年随着美国降息落地叠加石油消费旺季到来,油价有望突破去年高点。
🌟建议关注受益于油价的标的:
1)稳增长+高股息:中国海油、中国石油、中国石化;
2)高成长+高弹性:中曼石油
⚠️风险提示:俄乌和谈,全球经济不及预期,OPEC超预期生产