1、主营业务:
公司主营3D机器视觉设备,3D SPI(品质检测)是公司盈利主要来源,新产品3D AOI(自动光学检测)有望成为公司第二增长极,终端产品领域覆盖消费电子、汽车电子、半导体、通信设备等。
2、核心亮点:
(1)公司在3D SPI领域产品实现进口替代,2020年、2021年全国市占率分别为31%、36%,已在SMT产线客户资源上形成了较好的积累。
(2)公司产品获得了包括富士康、德赛电池、海康威视、弘信电子等下游知名厂商的认可。
(3)公司3D AOI设备目前国产化率仅为10-20%,现仍由境外厂商主导,国产化空间较大。
3、行业概况:
据研究数据,2021年中国机器视觉市场规模约为98亿元,预计将在2026年达到214亿元,复合增速17%。3D视觉检测以空间优势已成为行业趋势。目前,中国已成长为全球第三大视觉设备市场,占全球市场份额的7%,机器视觉设备进口替代不断推进。
4、可比公司:矩子科技、劲拓股份、天准股份等。
5、数据一览:
(1)公司2020-2022年分别实现营业收入2.53、3.56、3.87亿元,三年复合增速23.68%;归母净利润0.77、1.17、1.16亿元,三年复合增速22.74%。发行价格23.23元/股,发行PE22.03、行业PE24.33,发行流通市值5.69亿,市值24亿。
(2)2023年全年预计实现营业收入3.5亿至3.75亿元,同比变化-9.64%至-3.19%;归母净利润1.03亿至1.1亿元,同比变化-11.87%至-5.42%。
(部分资料来自公司招股说明书、华金证券等)