利通电子
算力布局来看,中贝通信收购合肥机房,一期投入10亿,首次3000p,远期最大能耗支持20000p;润建股份以五象云谷数据中心为基座,第一期投入润建股份算力性能约为2500P,后续润建将持续上量,目标将达3000p。利通电子第一期4080P,明年实现2万P算力落地。
从分布估值来看,按照GPUShare报价数据,折算13.5万元/P/每年。
中期中贝9000P算力对应收入12亿 × 30%净利率= 3.6亿 × 50倍 = 180亿算力,现有业务24年利润预计4亿 × 20倍 =80亿,#合计市值260亿;
润建股份智算业务2500P × 13.5 = 3.38亿收入 × 30% = 1.01亿 × 50倍 = 50亿,传统业务给予20倍,6.2亿 × 20倍 =124亿。
中期利通20000P算力对应的收入20000P×13.5=27亿收入×30%=8亿×50倍=400亿,传统业务给20倍,0.8亿×20=16亿,合计市值416亿
#润建整体市值应为174亿。还有100%空间
#中贝通信市值应为280亿,还有230%空间
#利通电子市值应为416亿,还有700%空间