异动
登录注册
光库科技光模块最大的预期差,没有薄膜铌酸锂就没有CPO/LPO。
投资是一场修为
2023-05-21 10:56:40

写在文章前

1近期澳大利亚皇家墨尔本理工大学RMIT University的科学家们发现由铌酸锂制成的超薄芯片将在光基技术上超过硅片

2在美国国防部的一项关于铌酸锂的报告中曾经有过这样一段对铌酸锂的评价如果电子革命的中心是以使其成为可能的硅材料命名的那么光子学革命的发源地则很可能就是以铌酸锂命名了

3珠海光库科技股份有限公司投资5.4亿元用于薄膜铌酸锂高速调制器芯片研发及产业化项目此前他们收购了Lumentum的铌酸锂高速调制器产品线这对推动光通信领域核心光器件国产化的进程将产生积极影响

4根据中国电子元件行业协会中国光电子器件产业技术发展路线图2018-2022 年指出目前国内核心的光通信芯片及器件仍然严重依赖进口高端光通信芯片与器件的国产化率不超过10%要求力争在2020年实现铌酸锂调制器芯片及器件市场占有率超过5%-10%并不断替代进口扩大市场占有率并于2022年实现市场占有率超过30%

5图灵量子成立于2021年2月主要基于铌酸锂薄膜LNOI光子芯片和飞秒激光直写技术研发可集成大规模光子线路的光量子芯片在核心技术领域图灵量子建立起覆盖光量子芯片专用光量子计算机光量子测控系统光量子EDA软件量子云平台的全产业链路具备芯片设计流片封装测试到系统集成及量子算法实现的全链条研发能力芯片摩尔定律已经接近物理极限而算力需求却每两年翻一番未来我们无法期待通过把系统做得更密集来大幅提升算力上海交通大学教授图灵量子创始人CEO金贤敏指出为了解决算力挑战先进计算技术里以量子计算光计算为代表的先进计算技术将为人工智能等工具搭载全新的引擎

他进一步解释光子芯片之于光子就如同电子芯片之于电子此前的电子芯片把电子或者电信号在芯片上进行处理随着光子集成技术的发展能够做到利用光子芯片实现操纵光子的可能光子可以出现干涉效应这种效应和光的一些其他属性可以被利用来操控和处理信息

6铌酸锂创新中心和公司均在研发未来薄膜铌酸锂是调制器的重要方式目前公司也有小批量的供货来自光迅科技调研

今年市场从数字经济到AI智能到算力布局再到算力服务器光模块可谓是牛股辈出

$新易盛(SZ300502)$$中际旭创(SZ300308)$中际旭创光迅科技

个人认为数字经济赛道可以类似于新能源赛道其中都属于国家未来重点投资的领域另外产业链结构中新能源和数字经济都属于纺锤形结构也就是上游下游的公司屈指可数很少中游布局的非常多越往上游获得的超额收益可能越高

为何今天要说CPO因为未来算力投入中光模块的投入确定性是最强的要想提高数据中心算力不仅需要高算力服务器也需要高传输速率的光模块来进行数据传送其实跟内存的进化过程差不多

首先CPO是一种封装形式跟电池的圆形方形半固态固态的演化形式类似

但是原理都离不开光与电的转化收发模块光电模块就是其中最核心的

CPO并不是取消了光模块而是将其芯片化与电模块封装在一起了

以前TOSA ,ROSA也就是发射模块光模块调制器接收模块

现在收发一体模块加上光模块调制器也就是BOSA

光模块的核心光调制器

简单来说发射端就是通过对光模块中核心晶体施加电压来改变晶体中光的折射率从而达到光电转化的目的接收端反之通过光进入调制器的角度来判断I/O从而将光信号转化为电信号

目前可插拔光模块还不属于集成式光模块主要的光材料晶体有两种

磷化铟材料和铌酸锂晶体未薄膜化

未来CPO集成化之后目的是将光调制器和电处理器集成在一起达到减少功耗同时加快信号传输的目的做成硅光芯片主要有两种光材料路线V族镓和薄膜铌酸锂

硅光芯片中的硅即氮化硅晶圆则是指的V族镓晶圆或者薄膜铌酸锂晶圆将V族材料或者薄膜铌酸锂晶圆蚀刻到氮化硅晶圆表面达到集成的目的

那么为何之前不是铌酸锂不是唯一未来是薄膜铌酸锂

首先从材料入手右一是铌酸锂材料左二是V族砷化镓

其中在波导锥度信号丢失率传播损耗率高能量信号承受能力转换频率等指标对比中铌酸锂都显示出了无法替代的特性目前的磷化铟虽然能够用于长距离相干网络中但是其所支持的运算能力不足而纯硅芯片由于硅本身分子特性导致其长距离中信号衰减大无法支持超过百米的光信号传输

虽说铌酸锂很好但是由于其技术难度非常大导致目前全球只有三家可以提供铌酸锂调制器的生产厂家分别是光库科技日本富士通日本住友光库是通过收购美国公司得到的技术为何美国要卖掉米兰lumentum主要由于美国制裁华为lumentum光模块业务萎缩

同时中国也将铌酸锂相关技术作为重点攻关项目光库科技就是铌酸锂芯片国家级实验室

在2022年之前薄膜铌酸锂技术属于世界性难题目前中国有两家企业已经攻克了这个世界难题实现了薄膜铌酸锂晶圆的产业化其中一家就是济南晶正电子科技有限公司目前华为作为战投入股十大股东

在薄膜铌酸锂产业化的基础上硅光芯片和CPO才有了可实现的可能

目前$光库科技(SZ300620)$ 是中国唯一一家将薄膜铌酸锂硅光芯片产业化的企业

其中在招股说明书中就有披露单价是按照市场价格打对折

在未来CPO及高算力需求大增的时候未来限制光库科技的可能只能是产能了

另外除了薄膜铌酸锂硅光芯片子公司嘉华微捷也是光模块的重要供应商

光库科技作为光模块上游已经布局了光模块从激光发射端铌酸锂硅光芯片连接器等各种重要零部件也是A股中唯一一家具有硅光芯片生产能力的企业

目前珠海光库新产能正在调试中相信不久就可以为CPO的发展贡献重要力量作为CPO的重要芯片新产能如果能按照规划顺利发展将相当于再造两个光库科技

没用有薄膜铌酸锂没有光库也就不可能有CPO.

周末两天几乎都在和朋友一直研究一个东西光库科技的薄膜铌酸锂经过多方求证以及翻查资料最终确定薄膜铌酸锂是高端光模块尤其是800g及以上的光模块未来需要使用的主流技术无论选择哪种路线只要是降本增效都要用到而薄膜铌酸锂的器件目前全球只有三家生产厂商光库科技是国内唯一一家未来大规模供货800g光模块是必然那么光库科技的逻辑形成了完美闭环

新易盛联特光迅等主流厂商已经开始推出搭载薄膜铌酸锂的800g光模块产品未来行业的大势所趋中际旭创也推出了新的产品虽然还没有明说是否使用但是大概率也是要使用的

ai带来行业变革→数据中心大量建→光模块放量→800g光模块→薄膜铌酸锂大规模应用→光库科技业绩大爆发未来能够限制光库的只有产能大量的需求一旦涌入容易供不应求

逻辑多么流畅然而机构们没有意识到这一点光库科技的股价在光模块疯狂主升浪下岿然不动今天的这根阳线只能算是启动的第一天强度仍然不够预期差足够大就看其他的大资金能不能够接力抢筹了类似于21年炒光伏的hjt电池同样的技术革新龙头金辰股份当时翻了五倍光伏行情的时间线和现在的ai时间线一样先炒大块头再炒先进技术路线照此推理光库科技很快就会轮动到

光模块是ai行情至今最疯狂的分支机构买盘最猛烈的方向尤其是800g以上的高端光模块最受资金的青睐剑桥成为ai高度总龙中际和新易胜变成机构重仓那么高端光模块里核心的东西薄膜铌酸锂应该给多少估值源杰与国外有巨大差距的光芯片都能给100+的pe那么达到世界领先有核心技术的光库科技是不是也要给100+pe无论是技术差距还是业绩预期比光芯片好太多了这是巨大预期差的另一个方面

光库科技背景是珠海国资委机构有一两个亿的持仓四季度拿了不少货这说明光库是符合机构主流审美的和中际和新易胜涨的道理一样

距离历史新高仅一步之遥是时候吹响进攻的号角一举突破成为光模块新的领涨龙头了。

    联特科技薄膜铌酸锂800G送样未量产已经涨了几倍,本月10送5的光库科技而又技术实锤,海通证券直言本月底下月初有薄膜铌酸锂的订单,国君,天风都不断覆盖,相信光库科技理应比联特科技,中际旭创,剑桥科技等涨的更高,光库科技毕竟是掌握了未来技术路线的咽喉,全球三家,国内唯一,在国外对我们技术制裁的前提下,未来的光模块技术只能靠光库科技扛大旗!如此看来,这股5到10倍空间,一点都不过分!!!

!


作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
光库科技
工分
27.33
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 30
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
1个人打赏
同时转发
评论(30)
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • 1人已打赏 收到288工分
    只看TA
    2023-05-21 10:58
    光库科技,芯片+CPO+高送转填权+低位
    3
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 无名小韭36351205
    坐过山车的随手单受害者
    只看TA
    2023-05-21 11:59
    这个票为什么没有资金关注?前面涨一点就被打下来?因为定增打压?
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2023-05-21 12:16:36更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    2023-05-21 14:47
    感谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2023-05-21 14:48:28更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    2023-05-21 14:21
    感谢分享,CPO铲子股
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2023-05-21 14:25:59更新
    查看1条回复
  • 无名小韭26730103
    自学成才的老司机
    只看TA
    2023-05-21 13:52
    那卖铲人天通股份怎么看
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2023-05-21 14:00:30更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    2023-05-21 13:11
    感谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2023-05-21 13:14:20更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    2023-05-21 12:34
    感谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2023-05-21 12:35:13更新
    查看1条回复
  • 无名小韭36351205
    坐过山车的随手单受害者
    只看TA
    2023-05-21 12:02
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2023-05-21 12:17:09更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    2023-05-21 11:02
    下周看市场表现
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2023-05-21 10:59
    周五一度拉回,最后被规避风险的资金砸回去了,下周应该直接修正,突破前高后就要加速了!
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 1
  • 2
前往