20年6月特斯拉电池日提出“4680”新型电池,即直径46mm,高80mm的圆柱电池。根据特斯拉展望,4680将在2170的基础上能量(容量)提升5倍,里程提高16%,成本下降14%。近期荆门电池产业园的开工(有可能最先量产4680电池),则再次点爆了市场的热情。
4680电池毫无疑问是今天锂电板块最强劲的方向,高镍、硅基负极、碳纳米管、结构件等细分领域均表现出色,这些领域相关的标的大家都耳熟能详,这里不再多做介绍。
这里主要讨论一下电池壳。
由于易拉罐与圆柱电池壳在生产尺寸上相似度较高。以可口可乐330ml为代表,46800的直径与高度之比与之类似,并且可口可乐壁厚小于圆柱电池,其生产工艺有助于降低圆柱电池壁厚。同时对比特斯拉46800的生产线和可口可乐生产线,产线布置相似。(引用自招商证券研报)
而这一点从斯莱克的调研报告中也可以得到进一步的佐证。
如报告所示,制造电池壳的技术要求并没有易拉罐高。那么,从理论上来讲,国内金属包装的龙头企业,是有能力切入到这个赛道中的。循着这条线索,找到了昇兴股份这家公司。
昇兴股份是金属包装行业里的龙头企业,产品线主要包括三片罐,两片罐和铝瓶。
6月17日,昇兴股份发布公告称,公司拟以2.62亿元收购太平洋制罐(青岛)有限公司。昇兴股份方面表示,此次收购有利于完善公司两片罐业务的区域布局,并为公司两片罐战略客户之一青岛啤酒提供贴近式服务。昇兴股份主营食品饮料包装容器的研发、设计、生产和销售及提供饮料灌装服务,主要产品为饮料罐和食品罐。太平洋制罐青岛公司目前有两条铝制两片式易拉罐罐体生产线,其主要客户包括青岛啤酒、百事可乐、可口可乐、华润雪花、百威英博、燕京啤酒等。此次并购进一步强化了它在金属包装领域的龙头地位。
(特斯拉4680电池)
(昇兴股份)
对比两张图,同为金属包装,不说一模一样,但差别几乎可以忽略。可以说,昇兴股份完全有能力介入锂电池外壳业务。
从战略布局来看,公司始终贯彻“立足金属包装,突破金属包装,实现多角经营”,也一直在积极关注新的行业投资机会,结合公司优势,发挥存量资源,选取赛道,实现商业模式的突破。
2021年三季度,斯莱克实现净利润7514.559万元,当前市值为174.2亿;对比来看,昇兴股份三季度实现净利润1.24亿,当前市值为52.66亿。两者最大的差别仅在于产品的下游应用。
若这家福建的公司介入锂电池外壳的生产,其价值多少?