关于消费电子的调研纪要/歌尔股份调研纪要

会议时间：2020 年11 月12 日
【Q】据说现在airpods 的生产安排没那么满，想了解一下 airpods 二代和pro 产线的利用率情况如何？ 
借这个机会跟大家澄清一下最近的一些传言，TWS 这个业务最近确实有一些变化，特别是像北美客户的提货速度放慢， 最近要好一些，由于感恩节等节日的影响又恢复了一些。前期因为客户提货速度放慢，我们的生产速度也就随之放慢， 并且库存确实增加了。我们三季报对外的解释是客户出于成本考虑，把运输方式从空运变成了海运，在客户确认收货之 前我们都不确认销售，所以在我们这边来看库存确实是增加的。海运的时间长了以后就会积累很多生产的存货在路上， 但其实我们已经出货了。 另外，前段时间确实这一块没有那么热了，所以我们的 TWS 产能有一部分闲置、特别是普通款，产能利用率在 80%左右。但这是整个行业的问题，而不是我们和竞争对手之间此消彼 长、订单被抢的问题，大家不用担心。现在我们普通款和 pro 的比例是在40-45%之间，这个比例估计会维持到明年，现 在正在确定明年普通款和 pro 的量，应该也会有比较好的增长，另外我们明年的份额比今年也会有一个能看见的增长， 我们希望能增长到45-50%这样的例。 除此之外，明年除了普通款和 pro 之外还会有一款普通款的新款，我们认为这个新款和之前的两个旧款会并存，新款我们不是NPI，但是我们会第一时间量产，这一块的份额可能要到明年下半年才能定，新款明年下半年才发布。目前来看 我们一切正常，发货量的比例也比往常都要高，产能利用率方面，我们在越南的产能都是满产的，因为那边的成本比较低，客户也相对倾向于 那边一点：pro 则要比普通款好很多，在 90%以上，基本上算是满产。我们九月发货很多，生产也是满产，到十月份这 个速度有所放缓，之后又由于节假日的因素有所回升，整体 来说现在的情况比较正常。