8 月建议重点关注折叠屏新机发布以及苹果产业链旺季催化。

随着消费电子传统备货旺季的来临，我们继续推荐自身用户群体消费力下行风险较小、受益于华为高端机用户转换周期的苹果产业链，相关标的包括东山精密、闻泰科技、歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股等。

此外，8 月三星（8.10）、小米（8.11）、摩托罗拉（8.11）将陆续发布旗下迭代折叠屏旗舰手机，在新机频繁发布的催化下，折叠屏产业链继续推荐精研科技、福蓉科技、鼎龙股份等。

6 月全球智能手机出货量同比下降 8.9%，苹果份额同比提升 5.9pct。根据SA，6 月全球智能机出货 1.02 亿部(YoY -8.9%, MoM 6.6%)，上半年出货 6.05亿部(YoY -9.2%)。

6 月 Top 5 中

苹果出货 1970 万部(YoY 31.3%)、份额19.3%(YoY +5.9pct)；

三星出货 1700 万部(YoY 0.6%)、份额 16.7%(YoY+1.6pct)；

小米出货 1480 万部(YoY -30.2%)、份额 14.5%(YoY -4.4pct)；

OPPO 出货 940 万部(YoY -21.7%)、份额 9.2%(YoY -1.5pct)；

vivo 出货 910万部(YoY -15.7%)、份额 8.9%(YoY -0.7pct)；

荣耀出货 710 万部(YoY77.5%)，

传音出货 670 万部(YoY 3.1%)，

华为出货 210 万部(YoY: 50.0%)。

7 月 Steam 月活 VR 用户占比攀升至 6.67%。根据 Valve 数据，2022 年 7 月Steam平台月活VR头显用户总占比为6.67%，环比提升4.80pct。预计2022 年全球 VR 出货量将同比增长 33.6%至 1375 万部，其中预计 Meta 将出货 1100 万部，Pico 将出货 100-120 万部。

1Q22 全球 TWS 耳机/智能手表出货量同比增长 16.6%/7.3%。根据 Canalys 数据，1Q22 全球 TWS 耳机出货量 6821 万部，同比增长 16.6%；

7 月消费电子板块上涨 1.36%，跑赢电子行业 4.95pct，截至 7 月末消费电子整体 PE(TTM)

为 31.40x，处于 2016 年以来的 19.8%分位。