这只新进军储能赛道的电梯制造企业。天启鸿源基本面就不介绍了，有兴趣的朋友看查看公司的公告，披露的信息非常详细。今天仅交流公司收购天启鸿源，什么样的估值比较合理？ 分析的数据基于上市公司的公告信息，如有错误，望读者朋友们高抬贵手!
1.天启鸿源估值不低于 7 亿元且不超过 10 亿元
经过双方友好协商，本次交易中合汇创赢、玖盛熙华向上市公司转让持有标的公司股权对应的标的公司估值不低于 7 亿元且不超过 10 亿元。
2.发行股份购买资产的股份价格为 16.45 元/股
3.天启鸿源22年业绩承诺7100万元
本次交易的业绩承诺初步做出如下约定： 2022 至 2024年度三年累计承诺的经审计净利润（合并归属于标的公司母公司净利润、扣除非经常性损益后合并归属于标的公司母公司净利润的孰低值）不低于 3.21 亿元，其中 2022 年、 2023 年、 2024 年分别为 7,100 万元、 11,000 万元、 14,000 万元。
2022年的业绩预测
1.收购成功后公司的总股本
7亿*51%=3.57亿元 10亿*51%=5.1亿元 ;
如果定增的价格为16.45元/股的话，须发行2170万股~3100万股
这样，公司的总股本=1.68亿+（0.217亿~0.31亿）=1.897亿~1.99亿股
2.22年的公司业绩预算
电梯业务：按现有增长率，预计22年电梯业绩约2亿元
储能业务：按收购标的业绩承诺，预计22年储能业绩不低于7100万元，给上市公司贡献的利润 7100万元*51%=0.36亿元
3.公司估值（按市场中位数测算，不考虑市场情绪）
电梯制造估值： 20倍；
储能估值：100倍；
4.对应到22年公司合理估值
22年公司估值：2亿*20倍+0.36亿*100倍=76亿
5.对应当下的合理股价
如果总股本为1.897亿股，合理股价为：76亿元/1.897亿股=40.06元
如果总股本为1.99亿股，合理股价为：76亿元/1.99亿股=38.19元
总结：
对应到22年的业绩：公司合理的股价在 38.19~40.06元之间。
如果天启22年的业绩超预期的话，不排除公司来次戴维斯双击（YY）
