1129公社用户挖掘
异动特工小队
全梭哈的小韭菜
2021-11-29 23:43:38
《光伏：国内分布式首提组件级关断，逆变器打开增量空间》，公社用户“冰糖可乐”今日盘前分享逆变器板块逻辑，今日板块爆发，数只个股涨停；《启迪设计——分布式光伏的大脑光伏小电站初探》，公社用户“长风十二月”上周四盘后分享逻辑，今日启迪设计20CM涨停，2日累计上涨30.19%；《电网智能化的最大增量机会 ，智能巡检业务最受益煜邦电力》，公社用户“金融之王”上周四盘后分享逻辑，今日煜邦电力20CM涨停；从宁德、德业的报表或是美国储能的月度装机来看，21年储能行业爆发。预计22年增速仍将延续，出货有望超100GWh。分市场看：预计22年美、中两大市场总装机量将达35、16GW。美国21年1-9月装机是达4.57GW(20年仅489MW);中国预计21年总装机8GWh(20年1.4GWh)。此外，欧洲户用储能装机量同样高速增长，20年装机量达到1.07GWh,预计21-22年装机量将达1.37/1.67GWh。从电池厂排产看：预计22年头部电池厂储能出货均有翻倍以上增长，其中CATL、BYD、亿纬预计出货量分别达到45、8、7GWh,其他国轩、欣旺达、鹏辉5、4、7GWh。当前看，储能行业的技术壁垒较低，构建壁垒的路径不清晰，较难判断中期层面的市场格局，但2-3年储能行业的高增速为相关标的带来了业绩上的高弹性增长。在储能的投资上，我们认为应【打包式配置相关产业链上的高弹性标的，买行业增速&弹性，但不宜重仓个股（中期格局不足够清晰）】。1、提取尼古丁的价格中枢从2017年的80万涨到目前的300万以上。2、全球十亿以上烟民，平均每个烟民年消耗尼古丁量10g以上，新型烟草雾化30%、HNB30%(一半是草本，需要添加尼古丁)，则市场需求达到4500吨以上。目前实际需求估计在800吨以上，增长空间还很大。3、如果收购烟草来提取，按照27元/Kg的价格，1.5%的提取量（综合文献，最终高纯烟碱得率为60%以上)，仅烟草原材料的采购成本就在150万（烟草中尼古丁含量1.5%-3.5%,按照2.5%计算)，价格太高，成本比合成的要高很多。4、合成尼古丁的竞争：首先，谁能先被广泛使用，就能占得先机；如政策强监管，先上车的受益更明显。相关公司金城医药、润都股份等。1、南非作为这次新冠变异毒株的发生地，肯定会采取高级别的封锁措施，南非拥有多种矿产资源，必然会影响开采，钴作为受影响较大的品种今天大涨，另外需要引起重视的是锰。2、南非锰矿储量居世界首位，是世界上最大的锰矿生产国和出口国，占全球锰矿出口总量的近50%，我国主要进口南非锰矿。3、此前南非因疫情封锁全国，锰矿山暂停运营，当时锰硅期价涨停。此次奥密克戎的严重程度比当时要厉害的多，一旦出现锰矿暂停开采的消息，全球供应链都会受到影响。4、红星发展：拥有电解二氧化锰产能3万吨/年，子公司扩建3万吨/年动力电池专用硫酸锰项目已经投入试运行；湘潭电化：拥有电解二氧化锰产能12.2万吨/年，高纯硫酸锰产能1万吨/年；三峡水利：拥有电解锰产能10.6万吨/年。1、汽车空气悬架能够大幅提升驾驶与乘坐舒适性，隔振效果好、隔绝高频噪音、不同路况下调节车身高度、行驶过程中主动控制车身姿态、更好保护电池系统。2、空气悬架成本较高，目前只有高端车使用，整体渗透率2%以内。但中高端电动车新车型渗透率较高，未来单套成本有望下降到6-8，预计2025年渗透率有望达到30%，燃油车渗透率有望达到10%以上。3、国内2025年空悬市场规模有望超200亿，海外市场有可能是国内的1-2倍。2025年之后渗透率继续保持较快提升的趋势。4、中鼎股份：全球领先的空悬系统供应商，市占率60%，目前在手订单13亿，还有25亿订单处于商务谈判中；拓普集团：空悬工厂本月落成，2022年6月正式投产，总产能50万套；科博达：自适应悬架控制器和空气悬架控制器均有在研产品。1、南非出现显著变异的新冠变异株，世卫组织召开紧急会议讨论后将其列为需担忧变种，并命名为奥密克戎。2、默沙东更新新冠口服药的临床数据，其保护率由此前的50%下降到30%。3、对比来看更看好辉瑞口服小分子新冠治疗药物的疗效，其中期分析结果保护率为89%，疗效更好。4、小分子DMO产业链及其上游供应商：凯莱英、药明康德、奥翔药业、博腾股份、普洛药业、诺泰生物、拓新药业、天宇股份、雅本化学、华软科技、新和成。5、新冠相关上游其他供应链：诺唯赞、义翘神州、百普赛斯。6、疫情相关创新药研发企业：开拓药业、先声药业、众生药业、君实生物、博盛腾药。7、其他疫情相关板块，如疫苗研发企业、新冠检测试剂盒供应商及其他抗疫器材/耗材供应商。1、相关事件：欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令，南部非洲占比最大的金属元素就是钴，预期供给受限严重。如果奥密克戎疫情愈演愈烈，钴价有望继续大涨，看涨至历史高点70万/吨以上。2、需求被低估：新能源汽车整体市场规模的扩大，钴用量持续提升；3C产品所用电池材料-钴酸锂仍是难寻替代品，需求稳中有增。3、公司目前钴产能5500吨，明年翻倍增长至1万吨，铜产能增长30%至4.3万吨，弹性最大。4、公司正在借助港股发行契机（预期12月聆讯），布局新能源金属锂钴镍和三元前驱体产业链。兄弟科技：全球最大香兰素制造商中华化工的第二大股东1、11月26日，国务院决定对《烟草专卖法实施条例》增加第65条：电子烟等新型烟草参照本条例卷烟的有关规定执行，华宝股份近一个月涨超80%。2、中华化工生产的“久珠”牌香兰素与乙基香兰素的产品纯度均达到99.9%以上，年产量占全球市场50%以上，中华化工供货华宝股份；兄弟科技是中华化工的第二大股东。3、嘉兴市中华化工有限责任公司年产甲基香兰素10000吨、乙基香兰素2000吨、愈创木酚13000吨、乙醛酸20000吨、邻氨基苯甲醚14000吨、邻（间、对）硝基氯苯70000吨，是当今全球最大的香兰素专业制造商。1、新变异毒株Omicron出现，全球新一轮疫情爆发，与新冠并存、新冠疫情常态化将成为不得不选择的道路；2、从大趋势上看，病毒传播力在不断增强，但致病性逐渐减弱，未来较多患者将是轻症患者，新冠口服药在抗疫中愈发重要；3、辉瑞新冠口服药在市场中鹤立鸡群，而目前A股实锤有参与辉瑞口服药项目的公司仅2家，一家是凯莱英、另一家是瑞联新材；4、瑞联新材在21年半年报中披露，参与辉瑞口服药项目，提供中间体，和凯莱英也有合作，之前已落地的订单销售金额是千万级，预计后期仍将有较大金额订单。1、海洋环境腐蚀性极强，海水、盐雾、长日照、高湿度等对风电设备腐蚀防护带来严峻挑战，防腐技术直接决定了机组运维成本和设备寿命。2、防腐涂层需求将成倍增长，而长期以来，风电涂料市场由国外涂料品牌供应，特别是叶片涂料，几乎全部依赖进口。3、“十四五”期间国内海上风电年均装机有望达9- 10GW,年均增速超过35%。同时，我国深远海风电开发规划已在研究中,进一步打开海上风电发展空间。4、飞鹿股份研发的风电叶片涂料获得了德国GL认证，在新能源领域公司以时代新材、中材科技、中复连众以及天桥起重等为主要客户，主要承接风电叶片及风电塔筒的涂料涂装一体化服务。昇兴股份：主业极强安全边际，4680电池结构件附带看涨期权1、公司是天丝供应商，泰国红牛去年底赢得品牌所有权官司，20年公司对其出货2亿罐，21年10亿罐，后续继续快速提升，产能利用率不足的问题得以解决，两片罐供需扭转，年内已涨价两次，短期供给紧张没有缓解迹象。2、罐装饮料选择经济性极强拉伸生产标准化罐体，与圆柱电池对称性、标准化、低成本的产品需求同源，也是易拉罐公司切入新能源赛道的关键契机，拉伸最大的优势是成本下降可达20%，产出件数翻20倍，可以装配更多数量的电池包。3、国内三片罐/两片罐需求分别为300、500亿，公司产能达到60、100亿罐，规模优势决定公司成本极低；从业数十年，拥有良好的客户关系+工艺konw-how积累；生产设备均来自海外，精度、生产效率行业领先。4、预计公司21/22年利润1.8/3亿，对应估值40/23X，目标市值150亿。事件：公司子公司吉林凯莱英与某制药企业签署一个小分子创新药CDMO合同，履约总金额27.2亿，履约期间为2022年。1、预期合同将能显著增厚公司2022年的收入和利润，本次合同的签订也再次彰显公司在全球小分子CDMO领域中的竞争地位，同时再度深化与制药企业的合作。2、展望未来3年，考虑到持续深耕大客户和加速开拓长尾客户带来的订单增量，叠加资本开支加速带来供给端加速，公司业绩将实现加速增长的趋势。3、公司快速发展化学大分子业务、制剂、生物工程等业务，拓展临床研究服务、生物大分子CDMO等业务，其中制剂业务和生物工程领域为小分子、寡核苷酸、多肽、生物大分子领域持续赋能、实现协同业务合作。4、上调2022年盈利预测，21-23年营收从49.19/76.47/82.02亿上调为49.19/103.47/82.02亿，对应PE为107.66/52.60/61.05倍。1、公司新能源车热管理控制器2022年将放量，终端客户包括大众、宝马、奔驰等一线海外车企，车载控制器涉足热管理、电池管理、车灯/车门控制等，预计已进入国内几家重要造车新势力供应链获得订单。2、射频芯片子公司铖昌科技在手订单饱满，预计四季度起将大批量交付，随着十四五军工订单逐步交付以及卫星互联网提速，未来发展值得期待。3、公司家电等下游客户预期22年订单增长良好，毛利率修复值得期待，预计扣非增速将保持较高水平。4、预计公司2021-2023年归母净利润为5.95、8.04、11.09亿，对应PE38X、28X、20X。1、11月27日中锐股份旗下贵宴樽酒业成立，切入酒业赛道，推出白酒新品，并合作波波匠酒业，互聘副董事长，也为未来股权层面合作、注入上市公司等预期打下坚实基础。2、舒国华是前五粮液策划总监、酒业经销龙头华致酒行高管，现带领公司进军酒业，胡波是贵州茅台第一红人，被誉为“中国酒业最优秀操盘手”之一，现加入公司把控品质，对标国酒茅台。两大酒业龙头出身的牛人，合作打造最新酒业新贵。1、最近特斯拉为MODEL S PLAID推出碳陶瓷刹车套件，陶瓷刹车需要添加氧化锆材料，添加比例为5%-30%，氧化锆刹车片具有摩擦系数更稳定、耐温性更好、使用寿命更长等优点。2、公司五年前就已成功开发刹车片用氧化锆产品，目前已经是两大刹车片巨头生产厂家的主要供应商，销售增长明显。3、公司开拓动力电池轻量化，与宁德时代、万顺集团等合资成立宁德文达镁铝科技有限公司，建设轻量化新材料镁铝合金项目，预计于2021年底投产试运行。1、启迪设计独家首创的光伏小电站填补了我国分布式光伏没有集成电站产品的空缺，具有高效率、高安全性、易消纳、便捷性、易维护的优势。2、公司与一道新能合作，一道新能背靠北京国资委和三峡资本，将积极配合公司在华南区域的项目开发，提供配套的技术和项目支持，在全国经销商范围内进行小电站系统的推广。3、公司获取多个光伏建筑一体化业务相关的订单，产能接近饱和，将进一步整合设计、生产与实施、运维的全产业链，开始由项目型公司向产品型公司转变。4、公司光伏小电站的微型逆变器能更好的实现建材性光伏组件的模块单元设计，标准化安装，低压并联技术杜绝了触电危险和消防隐患，定位在50kw~400kw装机规模的细分市场，能提高20~50%的装机量，满足各类客户需求。1、力合科创子公司独创的自消杀抗病毒功能材料具备新冠病毒消杀有效性、效能持久性、安全性和广谱杀毒有效性等优势特征，不但可广泛应用于机场、港口、隔离酒店、医院、学校、集装箱等场景和物品，也可应用于触屏保护膜、手套、护目镜、防护服等在内的抗疫相关的消耗性物资。2、深圳科创委发布的通知中，已明确要求使用力合云记的自消杀抗病毒功能材料，已与包括隔离酒店在内的多个项目进行洽谈推进，目前处于商谈过程中。3、董秘在互动易回复，公司正在积极拓展市场，冬奥会的产品应用正在推进，合作尚存不确定性。
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