随着上海复工复产的不断推动，长三角半导体企业的经营也有望回归正轨。预计2022下半年这几个品类仍将出现供不应求的情况：电源管理、AMOLED驱动芯片、模拟芯片、新能源/电动车和工业领域的MCU、IoT领域的WiFI芯片等。

1、DDR5产业链：英特尔服务器和数据中心CPUSapphireRapids部分型号已于近期开始出货，RAMBUS公司22Q2预期乐观，预计收入1.28-1.46亿美金，环比增长29%~47%。

澜起科技22Q2的成长趋势有望向好，聚辰与澜起的SPD配套出货也都有景气的趋势。

2、功率半导体：光伏需求持续提升，光伏组件5月份开工率继续提升。新能源领域需求持续高涨驱动功率IGBT及高压MOSFET维持高景气度，相关产品全年预计都将处于供不应求的状态。

功率半导体存在两类厂商，Fabless和IDM，Fabless属于专注设计环节的公司，IDM属于全产业链经营的公司。

Fabless厂商：斯达半导、新洁能、东微半导等。IDM厂商：士兰微、扬杰科技、闻泰科技、时代电气等。

3、汽车半导体供应链：2022年1-4月我国新能源车销量135万辆，同比增长128%；中国汽车产业链复工复产持续推进，汽车产销2022年全年前低后高的趋势更为明确。

汽车半导体相关公司：斯达半导（IGBT）、韦尔股份（CIS等）、北京君正（存储）、聚辰股份（EEPROM）、闻泰科技（MOS）、晶晨股份（SoC）、兆易创新（NORFlash、MCU等）、时代电气（IGBT）、士兰微（IGBT）。

4、半导体设计：（1）模拟：国产替代空间巨大，部分企业已强势切入全球大客户，工控与车规级产品占比提升，相关公司有圣邦股份、思瑞浦、力芯微。

（2）特种IC：行业持续高景气，紫光国微值得关注。

（3）逻辑：行业内高成长确定性的公司包括晶晨股份、兆易创新、中颖电子等。

5、半导体设备材料：2022年国内晶圆厂资本开支持续扩张，产能稳步扩产，尚处于景气周期内，中长期看好半导体设备与材料国产替代大逻辑，长周期优质赛道。目前设备行业回暖，可以关注低估值和有业绩支撑的标的。

主要公司包括：（1）设备：北方华创，拓荆科技、盛美上海、至纯科技、华峰测控、长川科技等；（2）材料：江丰电子、神工股份、安集科技、鼎龙股份等。

6、手机半导体供应链：手机销量22Q2持续承压，但是随着复工复产的逐步推进，经济活动开始恢复，预计手机需求未来有望回升，手机相关半导体企业估值已处于历史低位。

（1）射频：5G升级背景下，卓胜微不断向高端模组、滤波器、PA领域进发。

（2）光学：手机高端CIS格局稳定，ADAS与智能驾驶时代的单车CIS用量成倍提升，韦尔股份值得关注。

（3）模拟芯片渗透率持续提升，优质个股包括圣邦股份、力芯微等。