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新能源汽车产业链低估标300428立中集团
行川主升浪
2022-05-19 17:44:33

1、 2021下半年,新能源汽车一体化压铸所用的免热处理合金材料(以下简称免热合金)开始引起资本市场的关注,随后引发很多分歧。大部分质疑者认为材料无非就是个配方工艺问题,有很多公司宣称都能做,没啥壁垒。但是今天立中集团和文灿股份签署的合作协议却给出了有力的回击!关于免热合金的详细介绍,可以参考立中集团3.22日公告,内有详细叙述,我们不再赘述。

2、 根据公告内容,双方互为独家,立中提供免热合金给文灿。如果多家企业都能做,文灿为什么还要签署独家协议呢,多家采购、货比三家不好吗?我们认为起码说明两点:一是市场上其他免热合金难堪大用,要么性能不行是假的免热合金,要么就是难以批量供货,文灿作为一体化压铸行业的龙头,行业地位堪比电池的宁德,充分了解市场各家免热合金的优缺点,已经得出只有立中的免热合金可以商用的结论;二是文灿既然认为只有立中免热合金可以批量供货,想用独家协议挡住其他竞争者(其他压铸厂)的渗透速度,一体化压铸三大环节,(材料、工艺、设备),卡住最重要的环节,将大大有利于自身的行业地位!

3、 对于立中,这个独家协议内藏玄机,其中规定现有客户和整车厂不受限制,那就开了一个很大的口子,可以说是一举两得。不但拿下了文灿的大单,又可以和其他客户发展关系,立中作为国内市占率第二的轮毂提供商,大部分整车厂和压铸厂都是其客户。而且立中免热合金产能没有瓶颈,100万吨没有问题。通过这个协议可以看出,免热合金的壁垒之高,远超市场预期,而且还有专利保护!

4、 综合来看,这个协议可以说是双赢。

5、 市场空间的星辰大海,一体化压铸是新能源汽车的大潮流,多家企业纷纷进入,假设2030年全球5000万辆新能源汽车,一体化渗透率60%,单车300kg+,对应1000万吨免热合金,3000亿市场,可以说是电池之外最大的赛道了,立中市占率假设30%,空间之大,超乎想象。

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    2022-09-17 22:36
    很好的标的,关注中
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    2022-05-30 12:48
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  • 只看TA
    2022-05-19 18:24
    今天155家机构调研了
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