【德邦计算机团队】信创:星星之火，可以燎原

我们从5月开始首推信创新一轮拐点，首推后形成击续10余篇系列报告，核心强调本轮信创紧盯核心品类，前瞻观点—步步得到验证。我们重申3个核心观点。

「核心观点1」信创:新—轮起点，较上一轮最大差异在于精细化提升核心品类。

我们在5月19日外发的报告《信创正站在新一轮拐点》中提出超长期特别国债、财政预算安排等维度将加大对信创的资金支持，党政、行业信创替代需求有望持续释放，信创或迎来新—轮拐点。我国信创产业发展不均衡，核心品类存在较大国产化替代空间。

党政+行业信创:中国软件、达梦数据、纳思达、金山办公、顶点软件、普联软件

|核心观点2」信创+华为:从国产算力到鸿蒙/鲲鹏基础软硬件，华为系或将成为信创格局未来最大变量。

我们在8月25日外发的报告《原生鸿蒙护航国产操作系统》中提出，国产操作系统自主可控摁下加速键，原生鸿蒙正式欠响商用号角，原生鸿蒙进入最后冲刺期，十年铸剑打造万物互联操作系统。

信创+华为:吉大正元、软通动力、卓易信息、润和软件、拓维信息、神州数码、东方中科

「核心观点3」︰信创+工业软件:信创范畴扩大，从基础软硬件到工业软件等卡脖了领域的质变。

我们在7月31日外发的报告《工业软件+信创;自主可控次响反攻号角》中提出，美国或扩大对华芯片出口管制，工业软件自主可控，是中国建设"制造强国′高水平科技自立自强的必由之路。我们在8月16日外发的报告《工业软件:质变，从国产化到全链路至规模化》提出我国工业软件行业将实现从国产化到全链路到规模化的逐步跃迁。

信创+工业软件:华大九天、概伦电子、广立微、中望软件、浩辰软件、索辰科技

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