Meta：全球销量已破百万。2023年9月28日，Meta与EssilorLuxottica依视路合作的新款Ray-Ban Meta智能眼镜正式发布，起售价299美金。相比于初代产品，二代产品实现多方位升级。1）续航：二代搭载高通骁龙AR1Gen1芯片，单次连续使用时长可达4小时，配合充电盒可达到36小时。2）音频：二代低音提升2倍，最大音量提高50%。同时配备5颗麦克风（初代为3颗），有效提升语音交互体验，还可以录制空间音频。3）摄像：二代搭载1200万像素超广角摄像头，最高支持60秒的1080P/60fps规格的视频录制。4）存储：二代由初代4GB存储提升至32GB存储。5）重量：二代镜框重量48.6g，仅比普通太阳镜重5g。除此之外，2024年4月该产品还引入Meta AI，可实现语音交互、物体识别、文字翻译等诸多功能。据The Verge数据，截至24年5月Ray-Ban Meta的全球销量可能已经突破100万部。

Rokid：新品发布12小时内销量破万。2024年7月25日，Rokid举办新品上市沟通会直播，宣布Rokid AR Lite套装将正式开售，官方定价为4499元。

该设备采用分体式设计，Micro OLED+Birdbath方案，支持50°视场角，单眼分辨率达1200P，最高刷新率120Hz，最高入眼亮度600nit，重量仅75g。

除此之外，Rokid AR Lite支持超级巨幕大屏显示，可任意调节虚拟屏幕的大小和距离，最大可实现等效6米外300吋超级大屏，同时Rokid AR Lite还可与Android手机、iOS手机、Mac电脑快速无线投屏，秒变32:9超宽屏，为用户提供舒适的办公、娱乐、出行体验。据量子位数据，直播当天约有5万人在线围观Rokid AR Lite开售，并且12小时内销量已破万。

AR眼镜新品频出，AI赋能推动出货加速。AR眼镜有望成为端侧AI落地的最优解，目前Meta、苹果、谷歌、华为等海内外龙头均在加速布局AR领域。

据Business Insider，Meta预计于24年9月推出新款AR眼镜；据彭博社，苹果正在研发轻量级AR眼镜，并致力于将Apple Intelligence功能引入其Vision Pro产品中。我们认为，随着产业链的积极布局以及技术路径逐渐成熟，叠加端侧AI赋能，AR眼镜出货有望实现加速。据Wellsenn预测，2024年全球AR销量有望达65万台，同比+27%，预计27年有望增至500万台。

投资建议：AI智能眼镜是传统眼镜向AR/MR眼镜迭代的过渡形态，随着技术路径逐渐成熟，叠加端侧AI的普及，AR智能眼镜有望成为下一个过亿的创新终端产品。

重点推荐：代工厂商天键股份。

建议关注：1）代工：歌尔股份、立讯精密、佳禾智能、亿道信息等；2）光学：水晶光电、舜宇光学、蓝特光学等；3）SOC：高通、恒玄科技、炬芯科技等。

风险提示：AR眼镜销量不及预期，AR眼镜技术发展不及预期，AI大模型迭代不及预期，行业竞争加剧风险等。

来源：西部证券