财联社说斗山电子  与  台光电 供货比例是 90~95% 比  5~10%（图1）

事实上根据郭明錤去年12月份的原文，台光电子才是那个一供 加最大供货商：（图2）

其实非常合理，斗山是韩国的，台光电是wan wan的（黄教主老家），而斗山的小作文又是最近出来的，当然是那个小的新供应商，而台光电才是一供，以及最大的供应商！

所以一开始量化拉的斗山概念，都是错的~！

图1：

图2：

IT之家附上郭明錤分析报告内容如下：

• 最新的供应链调查显示，生益科技的超低耗损（ultra low loss / extreme low loss） CCL （Synamic9GN） 已通过英伟达的验证，预期生益科技最快将于 2Q24 开始量产英伟达 AI 服务器主板、OAM （加速器模组） 与 UBB （通用基板） 用的 CCL，显著该公司的贡献营收与利润。
• 目前英伟达 AI 服务器的 CCL 材料为台光电的 EM892K 与斗山的 DS-7409D，均属高毛利率的超低耗损材料。
• 英伟达 AI 服务器出货预计将在 2024 年增长 150% YoY 或以上，超低耗损 CCL 目前处于供应紧张状态。除既有高端的常规服务器与 PC / 笔记型电脑，未来 AI PC 也需升级 CCL 至超低耗损。
• AI 服务器的 CCL 用量约为一般服务器的 8 倍左右。 英伟达 AI 服务器预计在 2H24 升级至 B100 方案后，CCL 用量还会进一步提升。
• 台光电受益于 AI 服务器的 CCL 材料出货，毛利率自 2Q23 开始着提升至 27.5% （vs. 1Q23 的 21.4%），并在 3Q23 创历史新高达 30.2%，股价则因此上涨约 200%。
• 从台光电的毛利率与股价表现看，在超低耗损 CCL 供应紧张下，预期 AI 服务器用的 CCL 出货有望显著贡献生益科技的营收、利润与股价表现。
• 台光电与斗山目前是英伟达 AI 服务器的合格 CCL 供应商，供应比重分别约 90–95% 与 5-10%。预期 2024 年台光电、斗山与生益科技的供应比重分别为 60–65%、20-25% 与 10-15%。

而郭预测哪怕在24年，台光电仍然占据高达65%的份额~