一、制冷剂三季度长协价格远超预期

据业内消息，制冷剂厂家近日给空调企业三季度的长协价格大幅提升。

这次制冷剂的三季度长协价格远超预期：

（1）下图中巨化今年一季报公布的制冷剂结算均价2.37万元/吨，只同比增长了18%，要知道今年一季度制冷剂市场平均价格实际同比增长了约40%，这说明以前的长协价格远低于市场价格（当然，这与一季度制冷剂市场价格持续在上涨有关）。

（2）这次三季度的长协价格远高于二季度长协价格、稍高于现在的市场价格，比如，R32的三季度长协价格36000元/吨，远高于二季度长协价格28000元/吨，还稍高于现在的市场价格35500元/吨，这说明上下游大厂都认为制冷剂价格后面还会上涨，制冷剂现在是供方市场。

二、制冷剂价格恢复上涨趋势

制冷剂价格前段时间小幅回调了些，在6.24日报道制冷剂长协价格超预期提升后，制冷剂市场价格现在已经恢复了上涨趋势，价格已连续两天上涨。

三、制冷剂厂家的业绩将从今年二季度开始同比大幅增长

由于制冷剂厂家和下游大用户采取季度长协价格，所以制冷剂厂家的业绩往往会滞后一个季度，这也是为什么制冷剂厂家今年一季度业绩并不出彩的原因。

制冷剂价格是从2023年年底开始上涨的。

因此，可以预计的是，从2024年二季度开始，制冷剂厂家的业绩将同比大幅增长。

四、制冷剂价格未来海阔天空

同样因为环保原因，欧美发达国家较我国更早（2014年）实施了制冷剂配额制，实行配额冻结后，2014-2017年，他们的制冷剂价格暴涨、出现了一波10倍行情，且在高位持续了几年。具体见下图。

五、制冷剂上市公司

三美是业务最纯（制冷剂营收占比超过80%）、配额总量（14.28万吨）全国第二的制冷剂上市公司，配额总量/市值比值较高。

可以预见的是，不同种类制冷剂价格将相互影响，不断共创新高。

前段时间，大盘下调+制冷剂价格下调，导致三美股价下调近20%。现在制冷剂价格重拾涨势，三美股价有望迎来反转（三美股价今年合计才上涨17%）。