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杉杉负极:石墨化产能扩产点评
选对股买对时
中线波段的公社达人
2021-07-09 09:22:39

杉杉今日在公众号发布,乌兰察布5万吨负极项目今日开工,前期主要是前端的石墨化产能,按照石墨化的正常建设进度,毛估今年年底能达产;
 
在内蒙新疆停止审批石墨化的背景下,公司能在乌兰察布继续扩产5万吨石墨化,体现出公司的战略产能储备能力,同时也占得超强的区位优势,领先对手;
 
公司产能情况:去年年底负极产能12万吨,石墨化产能4.2万吨,3季度为应对宁德时代的需求,技改增加了加工和石墨化产能;内蒙2期加工产能6万吨和5.2万吨石墨化,由于是1期基础上扩建,很快;所以明年1季度的产能18-20万吨,石墨化应该有10-11万吨;此次扩产建设乌兰察布5万吨石墨化产能,年底和明年1季度公司石墨化产能将达到15-16万吨左右,自给率超过80%;
 
同时公司还参股(19.5%)石墨化公司内蒙古蒙集,产能2.5-3万吨;
 
毛估加工和石墨化出货量:21-23年,公司出货量预计9-10万吨、16-17万吨和23-25万吨;有效石墨化产能方面(自身有效+参股石墨化):6-7万吨,14-15万吨、21-22万吨;
 
石墨化产能的技术:目前行业主要是箱式技术和坩埚技术两条路线,箱式技术由于耗电低,投资低,单吨石墨化成本比坩埚技术低2500-3000元/吨,属于先进技术,也是这两年才发展起来的,公司是全行业最先采用箱式技术的企业,现有4.2万吨产能都是箱式先进技术,未来产预计也是先进产能,引领行业;
 
盈利影响:
石墨化自供率提升对负极单吨盈利的贡献较大,产能在内蒙,电价低,盈利能力更强,公司19年之前,公司的石墨化产能只有1.4万吨,自给率不到30%,这也是过去公司单吨净利略低的原因之一,明年公司石墨化自给率大幅提升(达到80%以上),有望大幅提升公司盈利能力;公司1季度披露数据看,1季度单吨净利已经是8000,石墨化自给率提升之后,毛估单吨盈利有望提升到1万元左右,明年毛估16-17万吨出货量,叠加正极利润3-4亿利润,预计偏光片利润有望到18-20亿利润;整体公司明年利润有望大超预期;
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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    春风吹又生的随手单受害者
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  • 宋庄老沙
    超短低吸的散户
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    2021-07-09 19:21
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  • 只看TA
    2021-07-09 14:12
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