【华西建材】工信部玻璃置换政策热点解读（1217）
韩大元
中线波段
2020-12-19 10:18:45
行业新规解读：
政策出台背景：光伏行业发展较快，今年H1疫情影响，大部分都停工停产（包括光伏企业）。疫情恢复后，全国复工复产包括光伏产业快速发展，光伏玻璃出现了一片难求的情况，也影响了组件企业的生产。组件的企业和协会都一致在反应，希望解决供不应求的情况。
按照目前产能置换的政策，短时间难以解决光伏玻璃供求的问题。所以希望有序放开，不搞产能置换但依然要有序，并不是完全放开，要上的新线依然要经过听证会。预计十四五末每年300GW，现在每年大概是120-135GW，按照这个进度，每年的增长幅度在20%，随着双玻组件的占比提高，玻璃用量进一步加大。到十四五末，按照20%的增长速度，现在的需求量会翻一番甚至更多，具体现在是2.8多万吨，到2025年预计要达到7万吨日熔化量。
随着技术创新，光伏发电成本大幅降低，基本能实现平价上网，有的地方可能比火电成本还低。判断光伏产业发展空间还是较大，按照国际&国内需求预测，预计这个需求还是偏保守的，今后新能源发展可能是更大的。其实就是光伏玻璃的发展要能够满足新能源发展的需求，所以按照产能置换的话肯定是没法满足的。
是否会供给过剩，包括景气度&价格走势：靠产能置换可能满足不了，但是放开的话，长期看会放量，但是短期是不会，最起码今明两年不会产能过剩。从建设周期，立项环评建设投产要2年，那么这两年量是放不出来的。从目前来看，协会了解的情况，有30多座窑在投建或者筹建或者开工，即便这些出来也要1-2年，明年可能会有部分投产放量，但是也仅是弥补光伏需求的增长。长远来看，也不太会过剩，因为征求意见中还是涉及到一些条件，如果有过剩的趋势，那么预计条件也会加强控制，包括行业协会，政府部门都会出来调整。比如政府可能会建议新线不要再投了，投资回报率会低等等。价格上，供需如果有效控制了，价格是会理性的。
大小企业都会上产能，从竞争力角度展开，未来在压延玻璃的竞争在哪些方面：主要是生产成本，资源的问题。大企业小企业各自都有优势。大企业过去对市场的研判考虑的更长远，小企业可能更注重眼前。成本竞争力，从投资来说，大吨位的成本低。建厂选址要么资源，要么市场。比如在光伏组件厂附近建，或者在原材料附近建厂，都能降低成本，这样竞争力就上来了。不管大小企业，产品价格不会相差很大的。
建筑玻璃/超白玻璃受益转产行情很好，那么新规出来是否会受到影响，未来展望：玻璃行业产能过剩是结构性的，主要是普通浮法玻璃这块，那么在高端这块还是短缺的，包括超白玻璃。我国目前产品结构不是很均衡的，高档的只占到30-40%，国外的大概70-80%，差距还是有的。超白这块随着高质量发展的要求（建筑高质量），对玻璃质量要求也越来越高，超白玻璃应该不会受到太大影响，但是对普通的浮法玻璃可能会有所影响。
金晶科技公司介绍：
金晶科技注重高质量的发展，高端产品占比80%以上。很多地标性建筑都是公司的产品（鸟巢、中国尊、上海中心、高铁、动车等）。特别是近年来，公司在压延玻璃上做了足够多的积累，已经具备了比如碲化镉、铜铟镓硒电池的面板和背板生产能力。
公司2018年在马来西亚投的两条线，明年1月份深加工背板就要投产，4月份一期的背板500吨投产，到Q4面板的要投产。同时现在又要再征1000亩土地，后续会再投建三期工程，2021年六七月左右开工1000吨/日的压延线。
同时在国内宁夏，公司2013年征1000亩土地，第一条线600吨以建筑玻璃为主，目前进行改造升级，估计到2021年4月份能够生产为隆基配套的背板。今年10.28在宁夏投资了600吨的一窑三线超白压延玻璃，明年的6.28投产。同时公司的进一步融资准备投建的新产线已经在政府备案，即两条1000吨的一窑五线压花玻璃生产线。公司在光伏玻璃的投资正好赶上未来发展的很好的时机。
按照公司整体的布局，在十四五结束，整个光伏相关（单晶硅配套的压花超白，碲化镉配套的面板背板），整个份额能占到金晶科技的70%。公司对未来国家的光伏玻璃产业有非常强的信心。
公司从技术储备，矿山储备，原片，深加工等产业链的构成，公司的发展原则：进得去、留得住、人效高、可持续。保持可持续的发展，无论是价格高位还是未来需求侧基本得到满足的时候，公司都会保持长久的竞争力。
问答环节：
1.如果光伏产业链前端一直在价格高位，那么终端的接受度是怎么样的？因为如果每个环节都只想压榨利润的话，可能反而制约行业的发展。
因为今年的特殊情况，跟光伏组件上游的配件都飞速增长，随着供应的增加，价格是会回到合理区间。长时间来看，价格会回归价值，这个产业才能可持续发展，无需担心单个环节对整体组件行业发展造成制约。
2.金晶明年4月的产线改造，跟隆基是否有协议了？宁夏的产能情况？
已经达成了协议。包括后面投产的面板线也达成共识了。宁夏这边在政府备案的是2个1000吨，一个600吨。现在改背板的也是600吨，总的就是3200吨/日。明年能够达产的是1200吨/日。1000吨的明年中期会动工一条，另一条1000吨的动工时间根据市场供需再决定。
3.如果企业要新建压延玻璃，要全国性的专业团体，中介机构进行评估公告，如何理解？
按照原来的产能置换是由省工信厅去找全国性的组织（行业协会）和中介机构。个人认为政府那边可能想控制垄断，所以由全国性的行业组织或者中介机构来召开听证会。
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福耀玻璃
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真知无价，用钱说话
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