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白酒三哥泸州老窖5000亿市值
绝不韭菜
中线波段的大户
2020-10-22 00:01:11

S泸州老窖(sz000568)S白酒行业茅台21774亿五粮液9385亿泸州老窖作为白酒三哥目前市值只有2313亿明显低估最重要的理由泸州老窖好喝品牌积累牢固以史为鉴老窖占据天时地利,品牌高度稳居前三
泸州老窖品牌历史悠久,曾稳坐高端酒老大位置,作为建国后的酒中贵族,品牌张力由此奠定。不过由于1990-2000年“名酒变民酒”的提量不提价政策导致泸州老窖跌出高端阵营,2001不得不以国窖1573重振高端酒地位。至2010年前后,受益行业景气度、销售上采取柒泉模式,公司高端酒占比再次回归高位。但在2012-2014年行业深度调整期,老窖再次为自己的错误提价决策买单,进入深度调整期,复兴之路不可急于求成。
管理团队补全“人和”优势,厘清的不只有产品还有发展思路
漫长的沉浮历程沉淀下了老窖的品牌力与优质的产品生产工艺,2015年的新管理层即是补全了“人和”的优势,在新管理层上任后,老窖开展了一系列的精彩改革行动。在产品上,新管理层壮士断腕,整治产品乱象聚焦五大单品;在渠道上,柒泉模式缺陷充分暴露,导致公司进入深度调整期,公司将柒泉模式变革为品牌专营模式,三大品牌差异化运营;在管理上,深度绑定管理层,治理结构不断升级,发展思路逐步清晰。
产品结构迎合自身竞争优势,向上向下游刃有余
泸州老窖高档酒的发展呈现“W”型趋势,如今双品牌逻辑不断兑现。国窖1573在高端酒市场依然采取跟随茅台策略,稳健提价放量,“向上”节奏稳定;与此同时,利用中档酒核心产品特曲放量打开中档酒市场,充分激活泸州老窖老品牌势能实行“品牌复兴”计划,“向下”实力不容小觑,未来公司高档酒与中档酒或呈现比翼齐飞局面。
盈利预测:预计2020-2022年实现营收190.04、231.19、281.19亿元,同比增长20%/22%/22%,实现归母净利润56.52、77.48、96.12亿元,同比增长22%/37%/24%22接近100亿利润给予50估值5000亿市值不可阻挡

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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五粮液
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泸州老窖
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山西汾酒
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  • 韭菜盒子
    明天一定赚的萌新
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  • 后韭
    只买龙头的散户
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    2020-10-22 09:02
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  • 王富贵008
    满仓搞的随手单受害者
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    2020-10-22 08:29
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