公司最新公告引入战略投资者最新进展,交易已达成包括FIRB、英国和澳大利亚税务部门的审批等先决条件。截至目前,公司和TLEA正在继续与澳大利亚税务局进行沟通协商。为了尽快完成交易,天齐与IGO同意按照《投资协议》在6月30日或之前完成项目交割并签署《税务分担协议》。
制约资源价值重估的债务问题持续缓解,期待后续AH融资以及奎纳纳项目投产(今年三季度末)
️ 此次IGO交易完成后有望缓解12亿美金,后续18.84中的6.84亿展期至22年11月底,另外的12亿美金展期至24年11月。
️ 根据公司投资者互动交流,后续融资方案包括但不限于H股发行、定向增发、市场化债转股等方式。
最核心竞争力——“家里有矿”
️ 上游资源卡脖子问题凸显,天齐全球布局的最优质锂矿资源:控股全球成本最低的西澳锂精矿泰利森、参股拥有全球禀赋最好Atacama盐湖的SQM股权23.77%,储备资源参股国内最优质盐湖西藏扎布耶盐湖20%股权,以及四川雅江措拉锂矿。
市值有望修复至1200亿+,空间60%
️ 公司目前锂盐加工产能不到4.5万吨,中期规划至抄11万吨。目前泰利森锂精矿化工级120万吨、技术级15万吨,三期规划195万吨。当前锂精矿权益产能对应锂盐加工能力已接近10万吨。A股当前锂公司每万吨锂盐产量对应市值基本在70-120亿左右。
️ 此外,SQM当前市值700多亿人民币,公司持有23.77%股权,享受持续高分红;再考虑未来扎布耶和四川甲基卡资源价值,以及优质锂矿资源给予一定溢价。
综上,合理市值至少修复至1200亿!