看到app里有人简单说18.5这个价格是按医美100倍pe且占半年报营收50%来算的,那么朗姿四连之后价格是19.34,现在是否已经被高估?
先亮观点,我认为后面还有很大空间。
因为,在医美这个赛道,朗姿和其他是有本质区别的。
爱美客华熙鲁商华东奥园这些,本质是材料商,他们仅仅是生产医美手术的材料,玻尿酸啊,假体啊…
但是,朗姿的本质是医院,在医学这个领域,从来都是医生的技术是最重要的,材料只是工具,占总价的比重远远<医生的人工成本和医院的渠道加成等等。当然很多医美手术压根就用不到材料,比如割双眼皮啊削骨啊,就更不用说了。
大家都知道医院是暴利行业,是稳赚不赔的行业,那些三甲医院可惜不能上市,否则我不确定茅台是否还是第一高。
所以,朗姿未来如果发展良好,是可以直接对标爱尔眼科这种的,因为爱尔也是医院。但细说,朗姿还要更胜一筹。因为医美绝对是医院这个赛道里的最暴利赛道,且医美具有成瘾性,很多医美客户都是老客户,他们手术之后不管变美还是变丑,以后都会再次做反复做;而眼科手术毕竟受众相对要小很多,且消费者一般只期望一生只做一次眼科手术,如果因为矫正视力手术导致后期眼部再发病(家里人在医院所以知道很多),这些患者不会再去专科医院了,只会转而去正规人民医院就诊。
所以,我的结论是,朗姿未来的空间甚至完全可以超越爱尔,当然,前提是长期,且发展良好。