光模块，也被称为AI时代的“逆变器”！最近牛股辈出，剑桥科技、新易盛、中际旭创在内的多支光模块个股涨幅超一倍。那么，光模块及光芯片，未来还有多少上升空间？

光模块与AI芯片等同属于算力时代的关键基础设施。ChatGPT等工具不仅有着巨大的计算需求，其数据传输需求也会随着版本迭代呈现指数级增长，调研机构LightCounting表示，AI对网络速率的需求是目前的10倍以上。

中信证券分析师黄亚元4月6日发布研报表示，AI大模型的训练和应用，将给算力、网络设备、光模块带来较大的弹性，且有望驱动光模块的技术升级需求，据其测算，一个SuperPOD架构（英伟达AI基础架构解决方案）需要140台AI服务器；1120张A100 GPU；186台交换机与5760-8000个光模块。

当前处在800G技术加速、海外云厂商资本开支增速触底阶段，参照前两轮周期，国内光模块龙头将有较大的估值弹性，2023年下半年-2024年两个周期将形成向上共振，该机构还预计AI大模型带来的创新驱动力比前两轮更强，且国内龙头的全球竞争优势和确定性比前两轮更强，因此龙头厂商的预测市盈率也有望达到50-60倍的区间。

盯住龙头剑桥科技（向微软供应高速光模块产品），中军新易盛、中际旭创。

重点关注：亨通光电、博创科技、天孚通信、光库科技

科创板关注：源杰科技、仕佳光子、安路科技、九联科技、凌云光

二、医疗信息化

中办国办近日印发《关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》，其中重点讲到“大力推进互联网+医疗健康”的内容，力促医疗信息化 ：到2025年，医疗卫生服务体系进一步健全，资源配置和服务均衡性逐步提高。完善“互联网+”医疗服务、上门提供医疗服务等收费政策。推进医保支付方式改革，完善多元复合式医保支付方式。

盯住龙头：久远银海（医保数据）。

重点关注：首板东软集团、德生科技（社保数据）；科创板山大地纬、中科江南、嘉和美康。创业板朗玛信息、万达信息，卫宁健康，易联众，思创医惠、创业慧康、润欣科技。

万达信息：在国内率先完成全民健康信息平台产品及解决方案的探索与储备

三、国产存储芯片：内存（DRAM）,闪存

内存龙头：佰维存储

内存：东芯股份、中微公司、北京君正、兆易创新、江波龙、紫光国微、深科技

闪存：复旦微电、东芯股份，同有科技、北京君正（有减持）、兆易创新、江波龙、聚辰股份、德明利

四、未来算力重要一环：边缘算力

消息面上，ChatGPT日前一度因访问量激增导致官网瘫痪，GPT-4推出之后也已多次下调付费用户访问限制。国盛证券分析师宋嘉吉4月5日研报中指出，这是由于ChatGPT背后的算力资源出现明显缺口，导致OpenAI不得不暂时踩下用户增长的“刹车”。建设“中心+边缘”的梯度算力网络，是解决算力不足的有效方案。

国外方面，英特尔、AMD、英伟达三家大厂均投入了相关边缘计算方案，优先发展AI及5G电信应用的市场。与此同时，亚马逊、微软等两大云端大厂也积极拓展边缘计算市场。微软和服务器厂商合作布局各类边缘5G整合AI的方案，亚马逊则采用自研Outposts混合云整体解决方案模式，以寻求从AWS核心端到企业边缘端的一致性的电信云端基础设施与服务。

德邦证券何思源2月22日研报中表示，在爆发式增长的算力背景下，算力模型对数据中心的数据传输速率提出了更高的要求，分布式IDC以及边缘计算有望迈入高景气度通道。宋嘉吉认为，边缘算力是未来算力体系的重要一环，具有低延迟、高安全性的优势，符合对AI安全性的要求，有望分担推理计算的压力，建议关注智能模组等边缘算力硬件的发展。

据资料显示，边缘计算技术可以让存储、计算、处理和网络更接近生成或使用数据的设备。这些技术包括边缘节点、边缘云、边缘网关、边缘控制器等等。边缘的位置可以在传输网络、基站附近，也可以在客户现场或是终端设备当中。

上周五边缘计算概念股强势，旗下高通/华芯通产品线涉及边缘计算业务的润欣科技以及自主研发多元化边缘计算服务的神州泰岳周五收盘双双录得20cm涨停，金溢科技、剑桥科技、东软集团和中兴通讯纷纷涨停。

龙头：润欣科技、神州泰岳

边缘计算：润欣科技、剑桥科技、东软集团、中兴通讯、浩云科技、初灵信息、网宿科技、中青宝、飞利信、科蓝软件、万集科技、

边缘计算（科创板）：罗普特、映翰通、九联科技

边缘AI芯片包括瑞芯微、全志科技、富瀚微、海康威视、北京君正等。