1、本周行业迎来宏观政策方面两项重大利好：1）发改委、能源局联合下发《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》，重点内容为对多晶硅的生产供应提供各方面支持与保障；2）“信用中国”受发改委、财政部、能源局委托，发布公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的“合规项目”清单。注意，我们再次强调，这两件事都是明确的利好，千万不要被一些媒体断章取义、居心叵测的负面解读带偏了节奏。（详见周报正文解读）

2、所谓“风光项目因消纳困难被大范围取消”更是混淆视听的无稽之谈，首先，每年都有一定规模项目取消（随行业规模扩大绝对值增大也完全正常），但主要针对的是从备案到前期开发阶段都未能落实土地、接入等要素，导致无法按期开工的项目，以及环评等手续不合规的项目。根据“全国新能源消纳监测预警中心”数据，今年1-8月全国平均光伏利用率98.1%，8月更是高达99.4%，消纳问题显然不是当前项目被取消的主要原因。

3、行业基本面继续表现超预期：9月国内新增光伏装机8.13GW，同增132%，环增21%；同时，在硅料供应和组件排产持续环增的背景下，10月底硅片龙头报价持稳、电池片报价明平暗涨、硅料签单价格持稳且11月签单量已过半，均反映出Q4增量需求主力的国内集中式项目需求强度及成本承受力超预期，Q4行业高价位放量趋势进一步明确。

4、板块行情历史多次证明：强基本面背景下的情绪低迷阶段正是布局良机，继续重点看好：储能、一体化龙头、alpha硅料、设备、高景气辅材等方向，同时建议关注海外自建产业链主线（设备 自动化/能耗优势制造商 北美本土龙头供应链），以及调整充分的核心辅材龙头（胶膜、玻璃）。

5、风电Q3装机偏低扰动短期业绩，明年风电装机、招标、业绩兑现有望三高，国内海风平价加速，长期渗透率提升叠加装机周期性转向成长，高景气龙头长期成长逻辑不改，持续推荐海风、高成长零部件两大主线。

[玫瑰]详见完整周报：<e type="web" href="https://mp.weixin.qq.com/s/jDOy1kmIEIWiXKd7GAjs9g" title="【国金电新-周观点】政策暖风频吹，切勿被带偏节奏，Q4景气继续超预期" cache="" ></e>