20201024
一、公司对三季报解读:
三季报营收增长12%,利润增长92.86%,扣非增长93.56%。
全面提升运营效率,经营效率持续向好。
战略明析,未来可期。紧跟数据中心行业变化,外拓市场,内强管理,实现公司稳健经营。
数据中心收入占比70%,自建数据中心数据更新,北京现有可售机柜数量4278,上架3075,上架率72%;上海现有可售机柜数量4090,开通3043,上架率74%;上海现有的一个小的数据中心机柜数量558,上架217,上架率39%;广州三个数据中心,第一个可售机柜数量4107,上架3794,上架率92%,客户都是腾讯;第二个可售机柜数量3981,上架1948,上架率49%,客户预留订单956个机柜,预留机柜转成上架是主要工作;第三个可售机柜数量4572, 上架2334,上架率51%。以上机柜总数22546,上架14642,上架率65%。未来将加入清远(1000个机柜在建,第一批收费73个)、怀来(到12月份完成交付和使用)。总体水平保持在2.8w个的水平。
主要客户:主要互联网云厂商,阿里、腾讯、京东、快手等,也包括一些金融的客户,微众银行等。在积极开展大客户战略,不断深挖客户价值,实现与客户全生态的合作模式。
聚焦数据中心:数据中心新的产品、解决方案不断开发,为各个数据中心提供产品何服务。
计划在做一些品牌宣传的发布会,让更多客户知道科华聚焦数据中心的战略。
收入组成:1.数据中心行业:IDC服务收入,同比2019年增长5%;数据中心产品,毛利率36.7-38.8%的毛利率,收入增长18%;集成收入,毛利提升5%,集成收入、解决方案增长40+%;2.智慧电能25-26%的增长水平,3.新能源下降。总整体12%的增长。
利润增长的来源:1.订单好于发货,在手订单充裕,保证全年向好的趋势;
2.营销转型,复合渠道,行业代理提升33%的水平,自身管理水平下降,大功率产品的销售同比增多63%,聚焦毛利高的项目;大项目(500w以上)的增长23%,人均效能提升23%;
3.技术引领和创新发展,技术2.0的创新,实现产品和市场的有效匹配,研发投入有效性提升20%,缩短开发周期10%,技术端产品降本,产品创新迭代,提升产品市场竞争力;
4.采购降本12%,人均产值提升39%,提高生产效率;
5.后端职能精简,优化流程,流程扁平化。在9月份做了年度调薪,在云集团做的调薪幅度最大,不断提升和优化人均效能。全年经营效益向好。
二、提问环节
1.人员的变化和调整方向?
公司:组织变革,匹配上公司战略,云集团和公司吸收和接纳人才,运营商的高级人才加入,互联网顶尖人才的加入;公司整体人员,董事长卸任总裁,全身心投入到数据中心业务上,云集团业务转正,云集团的精神面貌、工作效率向好。在9月份调薪,希望促进整个业务发展,希望在IDC行业达到前三的水平,现在在第一梯队的末端,所以任重道远、要迎头赶上,不断加快,从三大战区到事业部的矩阵式管理,人员也搭建起来了。
2.未来上架率的变化和开拓?
公司:上架率目标定的比较高,速度比较快,希望能够更快,全年希望能达到80%的目标,不断去努力实践,在客户方面主动去做一些调整,去提升效益。在开放上面,和腾讯的合作,在北京、海南、天津的开发速度在加快,和腾讯的合作、新启动的基地有望进一步推进;在技术产品上的优势会进一步保持,在贵州等地的产品销售也会继续保持优势。全年的经营业绩经营效益也是向好的趋势。
3.对于未来在数据中心的业务有没有UPS的技术或客户复用?
公司:经过多年技术积累和三十多年的积累,所以选择数据中心的主赛道,在电源方面也做到国产品牌第一的位置,细分行业由于承展性的问题,现在选择了转型,不管是要剥离的充电砖、新的云力电器,技术同源、共进生产,一直围绕着电力电子围技术;把我们原有的客户生态,把原来的依托这么多年的电子电力的技术实力,以及积累的金融客户互联网客户,能够进一步在数据中心的行业进行发展。在核心技术和供应链的发展不会放弃,会继续保持技术投入。
总结:最近IDC板块有回调,但是科华业绩是在逐级向好的态势,包括和腾讯的合作,使得科华有望从第一梯队逐步发展到行业前三的位置。对科华恒盛的长期发展会持续关注。