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凤凰光学公告的巨大预期差
WSJVEST
2021-10-18 21:04:28
凤凰光学晚间公告:本次交易中,拟购买资产国盛电子100%股权、普兴电子100%股权合计预估值范围为43亿元-53亿元。如不考虑出售资产影响,本次发行股份购买资产完成后,公司总股份约为61,751.14万股-69,563.64万股,根据公司今日收盘价33.00元/股计算,公司总市值预计为 203.78亿元-229.56亿元。本次收购预估值43亿-53亿大超预期

凤凰光学本次收购的国盛电子、普兴电子主营业务半导体外延材料的研发、生产和销售,两家公司做的都是6-8英寸外延片,国盛电子6英寸产能20万片/月、8英寸产能5万片/月,普兴电子6英寸产能16万片/月、8英寸产能3万片/月。国盛电子和普兴电子两家公司上半年合计营业收入9.20亿、净利润2.46亿,保守估计下半年保持上半年净利润水平(下半年半导体行业景气,理应更高),全年营收18.40亿、净利润4.92亿。半导体行业并购估值普遍在当年15-20倍PE范围内,而本次收购估值只有10倍PE大超预期

对标605358立昂微目前80倍PE、20倍PS估值水平,由于立昂微做的是8英寸产线并有12英寸产能布局,给予15%估值折价,目标市值313亿-335亿,目标价45-54元
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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凤凰光学
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真知无价,用钱说话
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  • 野韭
    一路向北
    只看TA
    2021-10-19 20:49
    的确超预期 
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  • 只看TA
    2021-10-19 00:01
    你是不是理解错了?
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