💎【中泰电新】工信部召开电动车低温座谈会,热管理有望加速渗透
🔥事件:12月2日,工信部召开电动汽车低温应对工作座谈会,提出将加快能源消耗量标识标准的制定发布,强化产品准入和生产一致性监督检查,保障消费者权益。
🌟点评:政策与市场共振,热管理有望加速渗透。座谈会上明确提出要持续提升冬季低温性能,加强电动车产品质量把控。2021年以来,下游磷酸铁锂占比持续提升接近50%,但由于磷酸铁锂低温性能较差,冬季能量衰减快,如需保证冬季续航,对热管理需求将大幅增加。此外,相较于PTC,热泵空调具有显著优势,有望实现加速渗透。
🌟热泵空调带来增量零部件,技术壁垒进一步提升。相较于PTC方案,增量零部件包括电子膨胀阀、多通冷媒阀等阀件、及气液分离器等,其中电子膨胀阀将增加1-3个,电磁阀增加1-2个。此外,由于二氧化碳需要耐高压,相较于R1234yf,其热管理路线将推动电子膨胀阀、管路技术壁垒进一步抬升。
🌟集成化大趋势,掌握核心零部件具备相对优势。热泵系统相较于PTC更为复杂,tier1集成化供应大势所趋,随各家厂商产品线不断拓张,手握电子膨胀阀、高压管路等核心零部件有望在集成化供应中占据优势。
🎁投资建议:政策&市场推动下,热管理&热泵空调有望加速渗透,推荐细分环节高壁垒及可模块化供应的标的:重点关注盾安环境(电子膨胀阀等),推荐三花智控(电子膨胀阀等)、克来机电(二氧化碳管路)、中鼎股份(电池热管理)
⚠️风险提示:电动车销量低于预期。
☎️联系人:陈传红/苏晨/姚云峰