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硝酸:价格十年新高、孕育超大牛市,首选芭田股份
R&K
2021-07-26 09:25:23

硝酸:价格十年新高、孕育超大牛市,高质量硝酸是磷酸铁锂产品质量的保障,首选芭田股份

 

我们知道,N、P、K是今年化工元素里非常耀眼的三大元素。P带来了草甘膦、磷肥甚至磷酸铁的机会,K大家翘首企盼盐湖复牌,而N元素的核心尿素景气超常,究其根本是合成氨的紧缺,合成氨本身兼具工业、农业两大需求,在疫情控制后工业经济的恢复,以及农产品景气带来的农业机会,两者叠加,造就了合成氨的超级行情,目前合成氨下游纷纷首次推涨。今年复盘各种炒作品种,本质是全球各种元素的供需失衡(化肥里面的N、PK,锂电里面的Li,钢铁行业的F元素,煤炭行业中的元素)。目前硝酸这个品种,已经创了10年来新高,全球N元素目前供需失衡严重,我们认为硝酸价格不排除冲刺20087月的高点,5000元。

 

近期硝酸价格暴涨。以安徽金禾为例,98%浓硝酸价格从年初的2000元上涨至目前的3600/吨,年初至今暴涨80%。究其原因,一方面为上游合成氨价格涨价,一方面为杭州龙山、江苏华昌等夏季高温厂区生产出现问题需要技改不得不停产,预计至少持续到八月。

 

而硝酸的价差也快速扩大,3600/吨的98%浓硝酸,目前税前净利超过1800/吨,不断创新高。

 

 

硝酸产能主要集中在山东、安徽等东部地区,山东、安徽、河南、江苏等四省占据全国40%。但由于未来磷酸铁锂企业布局多转至内陆西南地区,在采购上,谁接近原材料产地,谁越体现出物流优势。以芭田股份为例,芭田的硝酸地处贵州,快速辐射云贵川等磷化工主要生产基地,而磷酸铁锂对产品质量要求很高,需要高质量硝酸,芭田最具地理优势,目前已是国内某磷酸铁锂龙头的硝酸供应商。

 

由于合成氨形成强成本支撑,目前国内企业陆续将检修技改,新增产能有限,预计三季度硝酸维持高景气,目前弹性最大的标的是芭田股份(27万吨),目前市值很小,弹性大,而且未来季度业绩逐步加速,还有很强的锂电产业链切入逻辑带来非常大的估值弹性。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 易烊千玺
    一卖就涨的大户
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    2021-07-26 09:47
    芭田股份核心逻辑:磷矿放量+硝酸价格暴涨+某龙头磷酸铁锂原材料供应商+年化不到4倍PE

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  • 阿嚏
    不要怂的小韭菜
    只看TA
    2021-07-26 10:11
    现在感觉芭田有点高了
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    于2021-07-26 21:33:50更新
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  • 只看TA
    2021-07-26 09:43
    谢谢分享!
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    于2021-07-26 11:50:39更新
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  • 只看TA
    2021-07-26 09:49
    感谢
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  • 只看TA
    2021-07-26 16:16
    硝酸有价无市
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  • 只看TA
    2021-07-26 09:57
    谢谢老师
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  • 韭之阿蒋
    自学成才的老司机
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    2021-08-04 00:13
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  • 只看TA
    2021-07-29 10:27
    这几天调整的厉害,可以再次干了吧
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  • 只看TA
    2021-07-26 23:53
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    2021-07-26 23:40
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