扬电科技：变压器出海实现0-1的突破，翻倍空间# 小作文
柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-05-11 13:24:03
公司是国内节能电力变压器龙头企业之一，产品在空载损耗、噪声控制、抗短路能力、绝缘水平等核心指标方面均表现优异，居于全球同行业领先水平。
欧美变压器短缺，45%的电力变压器依赖进口，构成电网骨干的大型电力变压器80%依赖进口，今年配电变压器的等待时间已从此前的2个月延长至2年，订单已经排到2025年。
扬电2023年出口占比仅有3.03%，当前已有亿元级别的欧洲订单，美国订单开始对接，后续会逐步放量，成功实现变压器出海0-1的突破，未来出口营收占比有望超50%。
公司Q1营收2.34亿，同比增长199.43%，归母净利润1266.89万元，同比增长2458.23%。Q1基本消化完去年高价囤的硅钢，减值影响约1000万，因赶工招人费用约200万，把这些因素加回Q1实际净利率已超10%。
欧美地区利润率远高于国内，一方面海外非标化产品盈利更高，另一方面高价取向硅钢消化完毕，净利率提升，预计海外净利率已超15%+。
公司当前已经进入满产状态，每个月产值上限预计在9000万-1亿，4月预计发货9000万+，确认收入8000万+，预计Q2收入有望进一步增长至2.5-3亿元。
预计公司24年营收在15亿左右，按13%净利率对应2亿左右的利润，给30倍PE，目标市值60亿，对应当前市值还有翻倍空间。
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- 这是小作文，分享只是感觉逻辑挺好，特别是变压器的行业变化。
各位我分享，但是不推荐你们买入，如果周末到处都在推，那么确实是出货嫌疑最大，逻辑在好也是风险。70打赏回复投诉 - 2024 年以来，扬电科技输配电业务、出口业务和新能源业务发展态很好，国外出口订单持续增长。
解禁是6月24号，根本不影响五月炒作，社友不要大惊小怪10打赏回复投诉于2024-05-13 08:13:01更新查看1条回复 - 解禁太多了，而且泛电力题材强度和持续性都不如最近的泛生物，周五发酵，这么小的盘子都没有涨停，实际是有问题的，综合来看远远不如四川九州10打赏回复投诉于2024-05-12 22:09:04更新查看1条回复
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