观点：指数萎靡，情绪股强出天际，这几天就是完全的情绪反核行情，每个竞价被核死的龙头，全都会反核，比如今天的天威视讯、三柏硕、圣龙股份，这种情绪上的波动让人疯狂。

最近的龙头完全没有逻辑，只是情绪上的博傻，三柏硕、西陇科学、统一股份、圣龙股份、银宝山新、引力传媒、南京熊猫全都脱离了本身的逻辑博弈，没有带动板块效应，进入疯狂博傻阶段。后排助攻的还有宏昌电子、亚威股份、天威视讯、四通股份又是九龙夺嫡的局面，那么明天将会迎来惨烈的高位分歧赛，大部分龙头都会淘汰，激进的可以看看分歧后第一个回封的龙头，注意一下宏昌电子、天威视讯能不能弱转强。我觉得持有这些票的还是见好就收，别忘了天龙股份、皇庭国际的惨烈，这些情绪股怎么上去就有可能怎么下来，一旦见顶逃跑都来不及

最近大盘不好，全是小票博傻，大资金也没有明显的出手机会，明天先看看大盘能否继续走强，如果超预期的话，就注意趋势龙头的启动，关注恒为科技、赛腾股份、中贝通信、软通动力低吸的机会。

高标分歧，低位的还会出现新的卡位龙头，可以关注新五丰、创新医疗、嘉环科技、金麒麟、岩山科技早盘竞价最强的龙头试错

今日操作:早盘介入力源信息，表现太弱，今天运气不好，三选一选了唯一一个没涨停的。继续持仓金太阳。

观点：A。 这个节点，反正基本能买的到的强势票，都属于后排，主动分歧可能比硬封板好；换手比无地位的加速要好.

这是晚上复盘后，我想表达的第一个观点。今天连板是一个高潮点。 看上去很多连板票都晋级了，但是大多数的晋级其实基本属于后排。这种其实涨停是一种多头能量的消耗。反而，维持趋势强势，但又处于主动分歧的，可能在明天的分化中更有后来居上的优势。

标票： 西陇科学，圣龙股份，三柏硕，传智教育

这里我觉得圣龙股份的反馈比较重要，它有点博弈风格化的G点的感觉。

因为首先这货，是这波连板盛宴里，最早的高标。 然后调整之后 出现2连板，位置上，如果突破过去，可能能讲出大二波的故事，类似当年的东方通信。这样的话，会把当下连板格局打向另一个高潮，甚至从市场从震荡转向新一轮主升。但这是一种美好的愿景，只是一种可能性。还有一种可能性，就是类似11月10日的捷荣技术，也是反抽2连板之后，次日直接核按跌停，市场整体进入分歧。 如果这样的话， 又确认了这里只是震荡。因为上面两种都有可能，所以说，是一个重点指标票。 甚至比西陇科学的指标意义更大。（它不是当下市场最强的票，但是能代表一种市场风格的定性。）

而传智呢，今天反包板被炸，相当于在涨停高潮日，主动进入分歧了。 正常来说这是一种后排弱了的信号，但是因为它代表的鸿蒙逻辑很好，个股地位很高，且日K上趋势还在强势状态。所以，明天市场进入分化，淘汰掉一些今日的后排涨停，而这种主动进入分歧的，反而有机会去演绎弱转强，继而形成一种趋势强票的感觉。所以，明天也许重点看一下走势反馈。

注意啊，以上对于个股的点评，不是推荐个股，也不是看好，只是认为是比较重要的指标票，可以来观测盘面风格的。但我认为，明天高标的博弈机会，不在于加速连板，而在于这种换手趋势标了。加速连板明天不是好的买入节点，甚至要注意卖。

B。 HBM 卡位新龙头？

HBM算是离的最近的强势板块。 今天同样处于 强势分歧状态。明天可以留意一下，20厘米的卡位，分离确认。主要是华海诚科 和中富电路 当然还有后边一点的：飞凯，满坤，联瑞，一事通等等。明天算是HBM比较重要的节点，如果再转强，还是再打一波，如果不行，那基本就结束了。

较新的 台积电SoIC先进封装；以及海力士和英伟达的HBM4,这两个可以连在一起看，芯片直接3d堆叠 键合间距更小；增量在键合胶用得更多，还有如何散热

SoIC1、消息称台积电正大举扩产SoIC 明年底月产能将从约1900片增至逾3000片1）20日讯，台积电正大举扩充SoIC（系统整合单芯片）产能，正向设备厂积极追单。业内透露，台积电SoIC技术今年底月产能约1900片，预期明年将达到逾3000片，2027年有机会拉升到7000片以上。2）同时，苹果也将采用SoIC搭配热塑碳纤板复合成型技术，目前正小量试产，预计2025-2026年量产，拟应用在Mac、iPad等产品2.SoIC设计是在创造键合界面，让芯片可以直接堆叠在芯片上。增量在于两点：1）与CoWoS及InFo技术相比，SoIC可提供更高的封装密度、更小的键合间隔更小的键合间隔，意味着更多的键合材料；对键合设备更高的要求

a.键合胶：飞凯材料：临时键合材料目前已经进入长电先进。临时键合胶暂时固定晶圆以便进行加工，工艺完毕后解键去除；先进封装Fan out键合胶部分客户已经量产。鼎龙股份：临时键合胶在先进封装中的应用领域主要是2.5D/3D 封装。该款临时键合产品在国内某主流集成电路制造客户端的验证及量产导入工作已基本完成， 产品性能获得客户端好评， 预计 2024年一季度有望获得首张订单。在产能建设方面， 已完成了临时键合胶（键合胶+解键合胶）合计 110 吨/年的量产产线建设，具备量产供货能力。德邦科技：国家重点研发计划：“窄间距大尺寸芯片封装用底部填充胶材料（underfill）应用研究”；山东省泰山产业领军人才项目：“集成电路封装关键材料开发及产业化技术”（底填、导热、临时键合胶）b.键合设备：炬光科技、拓荆科技、新益昌、奥特维、光力科技等

2）芯片通过3d封装形式直接堆叠在芯片上，首要解决的问题是散热。如何进一步解决散热？目前可能没有正确答案，但能看到大厂的一些布局是围绕散热来的今天盘面的两个：台积电的石墨烯薄膜 ；

总的来说：活跃票，都考虑 换手的，分歧且强势的。加速的要谨慎

观点：午夜盘思：

1、人民币持续贬值，大盘无忧；

2、情绪上，银宝山新一字7连板，完成空间突破，情绪周期弱转强，三柏硕跌停被撬开上涨停，也说明情绪彻底缓和了；接下来，重点寻找题材方向的机会；

3、芯片方向，西陇科学彻底走妖，题材周期弱转强延续，宏昌电子，至正股份，亚威股份，文一科技助攻，题材周期弱转强阶段，只考虑龙头，跟风票不好参与了；

4、汽车方向：银宝山新5连板领头，题材周期主升浪，这货缩量太严重了，浮筹136万手，如果彻底爆量，成交要上20亿，这货一旦开始爆量，就要考虑撤退了；主升浪走到末端，就别考虑跟风了，没啥爆发力，直接等题材周期转弱势吧；

5、鸿蒙方向，延华智能走弱，题材周期转弱势，这条线板块效应太差了，如果接下来没有进一部分发酵，那就删自选；

6、算力方向，直真科技3板领头，尝试刺激题材周期弱转强，跟风股表现一般般，大票方面，浪潮信息，中贝通信领先，这条线未来主要考虑趋势抱团票的博弈；

盘中崛起的机器然，富佳股份，科利尔2板领先，强势股留下看看。

今天情绪周期弱转强，没下注，主要的考虑早盘三柏硕被按跌停，形势不明朗，另外，当时的注意力在延华智能上，跟量化资金撞在一起了，真是尴尬。

再次提示一句：即使赚钱效应中，也不要盲目买，注意聚焦主流题材，核心人气股。

观点：11.20 简版复盘：今天大盘指数没问题，普zhang，但板块轮动非常频繁，各种冲高回落，导致总体赚Qian效应一般，全场成交前20，zhang幅在5个点以上的仅3只，还有好几个收跌，这些都说明普zhang其实难赚Qian，市场没有新题材出现，主要赚Qian效应在消息刺激的机器人，然后边缘题材培育钻石、农牧鸡猪肉，有一些表现，就持续性来说，市场还是围绕 跨年妖、大科技、传媒短剧、算力、等展开，跨年妖目前在我们gu池中的是 西陇科学、不在我们gu池中的 三伯硕、南京熊猫、统一gu份、银宝山新、等也是妖气十足，这种票你要上车那肯定是没有什么好买点的，但是如果你每天挂个-7 守株待兔，大概率能赚一笔。短剧今天也挺超预期的，要知道周末各种唱空，各种监管，持gu的人都瑟瑟发抖，结果开盘就大面积反包拉升，不过这个板块目前仅限几个辨识度个gu，或者有独立逻辑个gu，还没有成板块的走强。大部分都处于一个蓄势状态，需要龙头持续走强，后排才会大面积冲高。持cang：1、中文在线突破新高，打开新的空间，今天成交缩量，场内惜筹，这里也许还有震荡，开启下一波大行情的标志是实体阳线突破32。2、文一科技继续大阳线，趋势向好，注意当前阶段不要做T，也不要轻易卖飞筹码，等过了新高之后再恢复做T，3、利通止跌，润达止跌，3个交易日内最好配合来一根大阳线重回强势，4、HBM雅创电子刷新周五高点，反包上影线，今天降cang位五日线持gu即可，这个板块还会反复活跃，5、铂科新材今天消化周五的大zhang，尾盘收平，明天预期小阳线完成修复，6、华正新材已经突破平台，下一步就是通道回归 47.6的压力位，百洋医药跳空高开突破新高，7、彩讯明天小阳线修复符合预期（美gu微软大zhang会刺激Agu人工智能应用），卫星板块已经新高，明天必须表现，否则尾盘zhang跌都要走人，关于明天：机构还没干活，指数若企稳，需要机构出来表现，这几天一边围绕持cang运作，一边关注机构动向，另外近期要关注消费板块的动向，虽然消费疲敝，但作为Agu重要的板块，又接近年底，消费动一动也是应该的，比如今天泉阳泉就缩量zhang停了，并且接近前期高点。同时猪肉板块、鸡肉板块也有表现。近期消费的二板值得重点关注。【刚好今天茅台提出特别分红，有望刺激到消费板块走强。】

观点：指数萎靡，情绪股强出天际，这几天就是完全的情绪反核行情，每个竞价被核死的龙头，全都会反核，比如今天的天威视讯、三柏硕、圣龙股份，这种情绪上的波动让人疯狂。

最近的龙头完全没有逻辑，只是情绪上的博傻，三柏硕、西陇科学、统一股份、圣龙股份、银宝山新、引力传媒、南京熊猫全都脱离了本身的逻辑博弈，没有带动板块效应，进入疯狂博傻阶段。后排助攻的还有宏昌电子、亚威股份、天威视讯、四通股份又是九龙夺嫡的局面，那么明天将会迎来惨烈的高位分歧赛，大部分龙头都会淘汰，激进的可以看看分歧后第一个回封的龙头，注意一下宏昌电子、天威视讯能不能弱转强。我觉得持有这些票的还是见好就收，别忘了天龙股份、皇庭国际的惨烈，这些情绪股怎么上去就有可能怎么下来，一旦见顶逃跑都来不及。

最近大盘不好，全是小票博傻，大资金也没有明显的出手机会，明天先看看大盘能否继续走强，如果超预期的话，就注意趋势龙头的启动，关注恒为科技、赛腾股份、中贝通信、软通动力低吸的机会

高标分歧，低位的还会出现新的卡位龙头，可以关注新五丰、创新医疗、嘉环科技、金麒麟、岩山科技早盘竟价最强的龙头试错

今日操作:早盘个入力源信息，表现太弱，今天运气不好，三选一选了唯一一个没涨停的。继续持仓金太阳。

这股有毒：单纯从周期角度来说，今天是对高标不走A的一个确认，那这里是可以认为退潮期已经过去，要开启新周期了

只是这次不像以前有非常明显的主线题材

这次更多的是一个情绪，板块的话反倒还是一个轮动的局面，没有说哪个绝对的强

算力、短剧、机器人、HBM、无人驾驶

这还没算一些小板块

如果你不在情绪连板的车上，那做这些轮动板块的分歧低吸会是一个相对好的选择

我明天还是先做抱团，然后观察下情绪核心的状态，可能会小仓位去试试吧，但不会当成主要的交易机会

昨天有人说中文在线煎熬，我估计今天又会有一堆人问恒为科技这么弱怎么看

你是当抱团做的，如果嫌弱那就去做连板，不是涨停就是跌停，比这个刺激。周五的天威视讯弱不弱？一天的强弱说明不了问题，想清楚你买它的预期是什么

橙子橙：行情太好了，很多叹为观止的走势

今天手里的持仓都卖飞了

明天看戏等分歧了

昨天讲的机器人，出监管的森远中文都走得不错

明天再观察下承接看能不能走成主线和独立个股

继续关注算力

以及昨天说的这些

但明天不宜追高

正常来说该分歧了

就这样，祝好

J皇：早上开盘来了一波大分歧之后，银宝山新和三伯硕来了波内卷卡位，市场资金开始尝试投机往非纯数板去开拓。比如今天多波尝试的森远股份，北交所的凯华材料，次新股的C夏厦和C康希，市场投机情绪非常亢奋。然后连板上之前最看好反包破局的西陇科学今天最先修复，然后情绪修复后带龙老龙圣龙股份的回封。最后下午被核的三伯硕也蠢蠢欲动按耐不住修复了一个地天板全天情绪达到了极值。

明天来看，三伯硕银宝有一个突破8板的话情绪则会突破更进一层，这里换手的三伯硕比银宝更具有辨识度一些，有加速预期。但这里即使都没成功没超过皇庭国际市场其实也自适应了，因为无论是反包尝试，还是像泰坦转债这种情绪扩散，市场的赚钱效应都已经全面铺开，所以市场现在基本是投机热度最高涨的时候，只有卖飞的命，所以放心大胆的做

计无施：指数回踩20天线之后V起，全天小幅放量，又到了60日线压制的位置，这里如果不能放量突破的话就还会反复震荡。不过因为汇率连续大涨的原因，外资也在流入，中美缓和，内外部积极的因素比较多，应该是在酝酿，但要做好后面指数涨可能短线接力不好做的准备。

银保、三栢硕竞价互相卡位，竞价15分三栢的封单额比银保大，到20分，三栢的大单全撤完，银保封单变化不大，细心观察的一点，银保的封单全是散户小单子，几乎没有什么大单，由此可见银保的人气和地位，三栢硕自然被卡位竞价最后往下核，临近中午收盘前，指数急拉，三栢硕前排万手撤单金融一街万手翘板，午后回封跌停又是中小单翘板，换手够了之后自然有资金去做地天。还是昨天说的，高位票要想成妖，几乎都要经历地天大长腿弱转强这几个步骤，因为天龙、圣龙都是这么走出来的。今天三伯地天巨量换手，明天应该只有走弱转强加速一条路，银保今天缩量一字，明天应该是巨量分歧，预期应该是放量20亿左右，所以目前从人气股性和盘子大小上来看，更看好三栢一些。不过高位票并不建议盲目追涨，次新股本身偏情绪，不是地天就是天地。

市场几只核心票，西陇连续大长腿之后连续加速，再加速的话兑现的可能性比较大。天威视讯锁仓反包，明天挑战新高，短剧今天只有早上反核是比较好的机会，明天能否继续加强还是看核心中军省广以及高位中文，天威视讯的缩量过顶也是市场的一个风险点。

HBM今天兑现的比较厉害，核心是亚威股份，明天关注换手T板，这一波行情的核心目前还是认为是文一，无论皇庭银保还是三栢暂时还是认为都在文一的周期内，二连阳之后偏离均线，还是继续关注分时急跌的机会。

机器人又是冷饭热炒，量化深度控盘的板块，每次都是集体脉冲，次日不好接力，科利尔预期一字，能买到反而弱了，机器人能行可以等后天再做，明天先观察一下。

预期明天情绪是割裂强分歧的，所以相对偏谨慎，买点延后，大概的思路就是这样。

周期川：明日思路：早盘银宝强度反推西陇拓展高度。带动老龙圣龙连板，加上中低连板给强度倒逼三柏硕地天，连板高潮。明天Pk，正常应该是弱分歧预期，弱分歧就看总高度的那个或者高低切，跟踪低位的HBM或者抖音收费这两个方向的连板以及弹性。如果盘面继续超预期就干300辨识度弹性，毕竟北交所的家人少。

水哥：这行情，感觉仿佛踏空的既视感。不过还是不能急稳扎稳打才是真。圣龙感觉二波有戏，早上回落后市场接住重新起来后吸了。引力凭借筹码+受益角度优势直接走强，明天继续pk后有希望继续走出来，锁仓。万集，无人驾驶+机器人+数字辈万。一生三三生万。

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