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强力新材——先进封装材料第一股
Skylimit
买买买的随手单受害者
2023-11-07 13:37:21
在摩尔定律被多方质疑的情况下,先进封装越来越受到各大龙头企业的重视。

AI硬件龙头英伟达官宣介入先进封装。

英伟达将于明年上半年推出H200架构,明年下半年推出B100架构。从B100架构开始,英伟达将采用Chiplet技术。

据悉客户要求增加先进封装产能,并非因为半导体先进制程价格(高)的问题,而是客户更有提升系统性能的需求,包括传输速度、降低功耗等因素。

Chiplet封装会引发PSPI(光敏聚酰亚胺)需求爆发性增长,强力新材是芯片封装用PSPI唯一国产替代标的。并已经进入华为先进封装产业链。

以下是公司互动信息,表明下游是先进封装企业。当然,华为供应链都有保密协议。。。

 以下是一篇软文,仅供参考。

强力新材:华为先进封装材料第一股,保守看现价翻倍以上空间!

自研业务:先进封装用PSPI突破,国内唯一量产供货,保守给与45亿市值

公司自研封装用PSPI超过10年,专家调研国内唯一量产,在头部客户验证顺利,预计2024年逐步放量贡献业绩。国内PSPI市场约10亿元,毛利率50%以上,PSPI研发难度较高,国内尚无成熟量产方案,公司作为国内率先实现国产替代厂商,25年给与公司5亿收入,30%净利率,30倍PE,保守给与45亿市值。

合作业务:与杜邦深度合作电镀液、TIM1等,保守给与50亿以上市值

公司与杜邦合作电镀液、TIM1等封装材料,2024年起杜邦将相关材料陆续交由强力生产,成熟配方+本土化生产,强力将提供完美国产替代方案,目前该方案已获得国内头部客户的认可并逐步创收。后续不排除强力和杜邦的合作进一步拓宽。杜邦承诺3-5年相关材料至少创收5亿元,对标A股天承科技,保守给50亿市值。

传统业务:光刻胶用光引发剂全球龙头,客户阵容豪华,市场低点给与40亿市值

公司在全球PCB、LCD光刻胶用光引发剂市场占据60-70%份额,客户包括长兴化学、旭化成、昭和电工、住友化学、JSR、TOK、三菱化学、LGC、三星 SDI 等全球知名光刻胶生产商,后续从PCB和面板向半导体光刻胶用光引发剂延伸的概率很高。历史上看,公司传统业务每年盈利1-2亿元(2022年主要是由于商誉减值等影响),目前公司已逐步走出低谷,预计全年利润实现盈亏平衡,2024年恢复盈利。参考2022年历史最低市值,公司传统业务保守给40亿市值。

公司传统业务2024年恢复盈利,自研PSPI和合作项目将于2024年陆续放量,保守看135亿市值,现价看翻倍以上空间!




作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内没有卖出计划。
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强力新材
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张江高科
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飞凯材料
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  • Ty-160
    航行五百年的老司机
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    2023-11-11 20:27
    这个时候吹就过分了
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    于2023-11-14 23:17:45更新
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  • 只看TA
    2023-11-08 14:04
    谢谢老师分享
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  • 只看TA
    2023-11-11 23:33
    为啥现在才有热度?
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  • 只看TA
    2023-11-12 15:23
    我觉得可以
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  • 割伤的小韭菜
    春风吹又生
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    2023-11-11 23:11
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2023-11-07 18:53
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    2023-11-12 23:54
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    2023-11-12 19:39
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2023-11-12 17:47
    上微要上市了,利好
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  • 只看TA
    2023-11-12 17:13
    阳谷华泰之波米科技不是唯一的PSpI吗
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