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谁与争锋
蜜汁自信
2023-07-31 12:25:01
碳交易市场机制逐步完善,我国CCER市场重启在即。1)CEA(碳排放配额):我国碳市场交易主体,主要覆盖电力行业、碳排放量占全国40%,“十四五”期间有望逐步覆盖八大行业。2)CCER(核证自愿减排量):目前市场仅余存量交易,然而第一履约周期(2019-2020年度)后存量CCER供不应求,2023年以来我国政策持续释放信号积极,目前注册登记系统和交易系统均已开发完成,预计CCER市场有望于年内重启。3)碳价:2021年以来我国碳价在40-60元/吨之间波动,与发达国家相比仍较低,未来伴随我国碳市场需求升级、配额目标收紧,且欧盟CBAM承认已付碳成本,我国碳价有望进一步提升。
林业碳汇:实现碳中和的必要条件,专业性要求高。根据IPCC报告,负排放技术对于实现碳中和不可或缺,而造林和再造林(开发林业碳汇)是最便宜、易得的负排放技术,每吨CO2的去除成本在5-50美元之间,远低于其他负排放技术(如BECCS 100-200美元/吨),此外林业碳汇具备生态效用及政治经济学优势。目前我国CCER市场中林业碳汇占比较低(审定项目占比仅为3%),主要系1)方法学复杂,目前我国四大林业碳汇项目方法学对森林条件、计量监测程序、项目文件审定有精确要求,2)开发周期较长(六大步骤,历时10-14个月)且人员专业性要求高,3)我国林权分散,整合难度大。
我们预计2030年林业碳汇需求规模超100亿元。根据第一履约周期数据,我国目前年均存量CCER交易规模约为9亿元。经我们测算2030年潜在供给规模约为300亿元,需求规模有望超过100亿元。由于市场需求空间小于潜在供给,我们预计林业碳汇项目依然会保持较高准入门槛,提前布局林业碳汇且具备技术、资源优势的公司有望受益于CCER重启进程。
投资建议与标的推荐。)东珠生态:生态修复龙头转型碳汇开发,林业系统客户资源丰富,目前战略合作开发林地面积超过4000万亩....
$美丽生态(SZ000010)$ $东方园林(SZ002310)$ $山水比德(SZ300844)$ S华创云信(sh600155)S S太平洋(sh601099)S 

@谁与争锋: 美丽中国牛股频出,东珠生态低估起飞在即,坚定看好!美丽中国牛股频出,东珠生态低估起飞在即,坚定看好!公司拥有全国最大的林业基地。苗木种植、生态景观设计、生态修复与景观工程建设、景观养护等生态、土壤修复、景观全产业链业务。美丽生态再度涨停。东方园林、美晨生态强势反包,新城市20厘米涨停、山水比德、苏
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