领导好，最近一周ai相关大票形成主升浪，自然也导致tmt成交额占比大幅提升到19年下半年的高点，我们理解：

1短期：一般情况，成交额占比很高的时候，亢奋的情绪会维持一段时间，形成板块内部扩散和补张。

2中期：随后成交额占比会逐步下来，形式是板块的震荡或者调整。结合4月下旬密集披露一季报，市场焦点可能回到报表上。

3长期：成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志，就像20-22年的新能源，成交额占比每年都会有阶段性很高，但是股价后续还可以再创新高。这个就取决于产业进展和基本面兑现情况了。

结论：当前仍然是主题的亢奋阶段，4月中旬左右关注点可能回到报表。全年来看，今年的主要格局还是〖中美共振去库存〗，对应主题和产业投资的大年，核心还是新技术、新产业、新政策（共同特点是总量经济弱相关、渗透率低、机构持仓不多）。

一、GPT升级【控制大脑】，关注AI语音助手应用和AI大模型

终端产品及产业链公司：漫步者（音箱制造商）、国光电器（扬声单元、音响系统）、科大讯飞（语音技术）、传音控股（手机产品、语音助手）、百度集团（小度音箱）、小米集团（小爱音箱及智能家居IoT产品）、创维数字；

内容供给商：

①有声读物：中文在线（17k小说网，有声读物）、阅文集团（网文平台）、掌阅科技（数字阅读）；

②音乐：腾讯音乐（音乐软件）、云音乐（音乐、有声播客）。

AI大模型：三六零、昆仑万维、腾讯控股、百度集团、阿里巴巴

 其他：

1、金山办公：全力投入AI，成立专项引入大语言和AI人才。

2、广联达：新指引2025较2022收入翻番，净利率15%。2023年目标收入和净利润均增长30%。

3、用友网络：高质量完成华为总账试点项目，并且获得好评，不存在网上所谓知难而退的情况。

4、杰创智能：公共安全产品销往一带一路国家（海外收入占比10%，可直接接入chatGPT。

5、太极股份：转债强赎落地，压制因素将逐渐解除。