【金属是经济晴雨表】1201
股市星球
买买买的机构
2022-12-01 10:13:47
浙商（金属 汽车）
2020年中国下游需求：
铜：电力49%，家电17%，交通运输9%，建筑8%。
铝：地产33%，电力16%，交通运输14%。
所以，经济一旦向好，金属价格弹性大。
【1个人最重要的消费品】
全球产值排序（大约量级）：地产40万亿、汽车20万亿、手机3万亿。
住和行是经济最重要的2个支撑点。
地产要稳，那发展的重心就是车子：电动车。
【Benchmark】
当前价格：铜6.5万/吨，金400元/克。
自有矿单位盈利：铜2.5万/吨，金150元/克。
按资源禀赋性，分别给予20和25倍PE，对应单位市值：铜50亿/万吨，金40亿/吨。
有了锚，主要上市公司估值迎刃而解。
【10-20平行世界法则：复制粘贴】
按22年1000万电动车，8000万总量计算，渗透率12.5%。
按照渗透率%顺序：
0-1：孕育垂直范式变化。
1-10：行业景气，tenbaggers开花。
10-20：复制粘贴，提高集中度。
20-30之后：估值下杀。
电动车产业链，要进行集中度提升，打开复制粘贴天花板，全球化必不可少。
这就是为何我们不断强调【蒙特雷】产业链的重要性，全球化是提高集中度天花板的必经之路。
蒙特雷：兵家必争之地。
【汽车=机器人】
人形机器人处于垂直范式的0-1阶段。
“1”出现的本质是成本，只有平价to C，才能形成指数化的增长范式。
运动执行系统是重中之重。
【开放性命题】
单车价值量5万 的电池包，孕育1万亿 的CATL。
那单机6万的运动执行器，能孕育怎样的行情？
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紫金矿业
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