太平洋证券:全球首条GW级产线落地,钠电池从0-1产业化元年已经开启
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9月30日,华阳集团与中科海钠联合打造全球首条量产1GWh钠离子电芯生产线投运仪式在山西阳泉柿举行。以此为标志,钠离子电池实现了从中试到量产的关键转换,具有里程碑的意义。太平洋证券指出,后续还有正极、负极、电解液等钠电池材料产能也有望于2023年集中投产,钠电池产业化元年已经开启。
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9月30日,华阳集团与中科海钠联合打造全球首条量产1GWh钠离子电芯生产线投运仪式在山西阳泉柿举行。以此为标志,钠离子电池实现了从中试到量产的关键转换,具有里程碑的意义。
太平洋证券指出,后续还有正极、负极、电解液等钠电池材料产能也有望于2023年集中投产,钠电池产业化元年已经开启。
1)从本质上看,钠离子电池具备性能和成本优势,适用于储能、A00、两轮车等场景
性能方面,钠离子电池具备更优的安全性、放电性和工作温度区间。
成本方面,由于钠Zi源储备丰富,正极上游材料价格低廉且稳定,以及钠离子电池正负极集流体均可使用价格便宜的铝箔,钠离子电池具备显著的成本优势。
性能和成本的双重优势使钠电池贴合储能、A00、两轮车等对能量密度要求较低且价格敏感的场景。
2)从空间上看,电池第三次跃迁已经开始,钠电池未来发展空间广阔
储能方面,预计未来表前侧储能和用户侧储能柿场景气度将迅速增长,到2025年储能柿场新增装机量预计将超300GWh。
钠离子电池成本下降空间大,使其有望显著改善大储能的收益率,并在大储能领域快速渗透。
预计2025年,中性/乐观情况下,钠电池在储能领域的渗透率有望提升至6%/13%,在两轮电动车领域渗透率有望提升至20%/40%,预计全球钠电池总需求量有望超过30/70GWh。
3)从产业链看,钠电池各环节加速落地,从0到1的过程加快推进
目前钠电池暂无大批商业化应用,但由于有锂电池成熟产业链为基础,钠电池从0到1的过程将加快推进。
2022年三季度中科海纳和华阳古份GWh级别产能已经实现投产,新兴企业维科技术、传艺科技等+锂电企业宁德时代、多氟多等有望2023年实现GWh级的产能投产,正极、负极、电解液等钠电池材料产能也有望于2023年集中投产,钠电池产业化元年已经开启。
4)重视钠电池中长期机会,从弹性、确定性、主产业链三个维度看未来投Zi趋势