①移远通信:这家物联网整体解决方案供应商获机构密集调研,公司上半年业绩超预期,二季度净利率达十个季度以来最高水平,车规级智能模组中标比亚迪智能座舱项目;
②风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。
移远通信董事长等公司高管7月期间接待多批机构调研,2022年上半年公司预计实现营业收入约66.89亿元,同比增长约55.00%;预计实现归属于上市公司股东的净利润约为2.74亿元,同比增长约105.14%。
数据显示,2022年第一季度全球蜂窝物联网模块出货量同比增长35%,其中移远通信以38%的市场份额排名第一,环比大幅提高11.5pct,出货量同比增长77%,出货的模块数量超过了接下来的十家供应商的总和。
公司在5G产品方面一直走在行业前列,同时可以提供丰富强大的车载产品组合,公司还新推出一系列支持AI算法的模组产品。截至2021年底,移远合肥智能制造中心已部署十几条生产线及研发试产线,年产可达4500万片;常州智能制造中心也已完成十余条生产线的架设,预计今年还将继续增设生产线,满产后可达9000万片/年。
国金证券分析师认为,公司2022年第二季度净利率环比提升0.1PP,同比提升1.1PP,达到近十个季度以来的最高净利率。公司5G模组、车规级模组、智能模组、LTE模组、天线、ODM业务均实现了快速增长,通过不断提升运营效率,公司盈利能力增强,上半年同比归母净利润实现翻倍超预期增长。
此外,公司5G通信模组与英伟达Jetson AGX Orin平台完成联调,有望加速催化高端机器人、无人地面车辆、低速自动驾驶等AIoT大颗粒应用场景;2022年上半年车载模组、高精度定位模组等均频发新品,公司高通8155芯片平台的车规级智能模组中标比亚迪智能座舱项目。
分析师看好公司平台型模组龙头优势,自2021年上半年增收不增利的剪刀差彻底消失后,增利超过增收的正剪刀差持续扩大,高盈利有望持续兑现。
A股相关上市公司中,美格智能主营业务为无线通信模组和物联网解决方案业务,产品多次中标联通、电信、移动等运营商的各类模组项目招标,并在中国联通首次专门针对智能模组品类的招投标项目中独家中标。科信技术是一家通信网络能源解决方案提供商,是国内少数同时具备电池系统、电源系统等网络能源核心软硬件自主研发和生产能力的企业,可以给通信基站、数据中心、工商业等场景提供“一站式”的网络能源解决方案。