1、 目前硅料价格维持强势,近期仍扛在28万元附近,大客户价也比较接近报价。
2、 近期光伏下游排产略降,可能与欧洲假期等因素有关。即便后续考虑到国内终端市场接受能力,硅料价格有松动可能也是象征性微调;到明年上半年之前,不能对硅料降价有太乐观的预期。强势卖方市场的价格运行,往往和市场想的不一样;我们分析,在明年底供需真的逆转之前,很可能都会维持强势。
3、 马上到中报预告窗口,硅料公司业绩应该都会很强劲(售价提升、而硅粉成本在下降),继续推荐:通威股份、特变电工/新特能源(HK)、大全能源。
BTW,上个月金股我们配置是亿纬锂能、特变电工;本月是通威股份、当升科技,也是考虑了硅料的业绩超预期潜力与估值优势(今年10倍附近)。
4、 其余稳健配置与方向,可关注电网板块:电表(炬华科技、海兴/林洋/煜邦)、特高压交流(平高电气、西电)。