首先说我选择生态环保赛道的理由：

1.政策面看：符合国家“碳中和”战略规划，是其重要一环

不妨在此做一个预言，未来几年内，碳中和相关赛道都会是投资市场上最受追捧的概念。大家看政策文件，可以明显感受到“碳中和”“碳达峰‘等词在今年屡屡提及，而且俨然成为未来一段时间我国的主要任务。资本市场也明确表达出了对”碳中和“的追捧。无论是新能车还是光伏风电等新能源，乃至相关的特高压，蓄电储能等，全部在今年大放异彩。现实中的相关工程项目也不断落地，生态环保赛道作为”碳中和“战略规划的重要一环，却仿佛被人遗忘，这种情况是不合理的。

2.市场角度看：从‘低能耗”到“低排放”

之前市场一直在炒作能耗概念。光伏风电是能耗，特高压，智慧电网是能耗。抽水蓄能也是能耗。但是“碳中和“战略除了上游的低能耗，也要求”低排放“。国务院最新发布的打好污染防治攻坚战的意见指出，到2025年，二氧化碳排放比20020下降18%。PM2.5浓度下降10%。一到三类水体比例达到85%，重污染天气 城市黑臭水体基本消除。土壤污染 固废处理能力增强。这一切的达成 都需要生态环保方面努力。当新能源智慧电网等低能耗概念炒作的过高之后，流出的热钱会去哪里？不妨做一个大胆的假设，会有部分流入同样是“低排放’赛道。

 

3.企业业绩角度看：碳交易市场——新的利润增长点

今年七月新出的碳交易市场，不过七十多个交易日，交易额已经破十亿，而且国内绝大部分公司还没有参与其中，可以预见的是未来无论是交易规模，还是碳汇价格，都将持续高增速增长。有分析师预测，碳汇市场年交易额至少应达到500亿以上。碳汇将会成为未来真正的硬通货。没有足够碳汇的企业会被停产，以后企业的生产规模将会有碳汇、原料、能源三方面决定，不考虑限电或者突发性原料短缺等黑天鹅事件，企业拥有的碳汇将会是决定其生产规模的重要因素。

 这是上海环境能源交易所碳交易的截图，近期每吨碳排放售价40余元，全国不同交易所价格不同，北京交易所几个月前曾炒至一百余元每吨。绝大部分环保公司都有充足碳汇可供交易，这是一笔之前从未有过的意外之财，直接改变了企业营收格局。以一家造纸公司岳阳林纸为例。公司仅林地碳汇一年就有200万吨左右，以现价40元计算即相当于凭空增收八千万。而且不用考虑卖不出去，市场需求旺盛，价格未来大概率水涨船高。对于生态环保赛道的公司，这是实打实的现金补充。

4.股价角度看：相对历史低位和高景气预期并存

前面说了 我喜欢捡垃圾，大部分环保股都经过一轮暴跌了，股价已经处在相对低位，符合我捡垃圾的理念。但是，垃圾也不是随便乱捡。我们要捡的是现在处于低位，但又具备高景气，高增长的板块。同样在低位的传媒板块受限于政策，个人就不看好它的未来。而环保板块的景气度，前面已经多次提及了。

本来想一篇文章写完的，但是一看已经一点了 就不写太多了。本文只简单说一下生态环保的逻辑，等抽空再把剩下的写完，到时候会简单写一下生态环保赛道内部的细分。包括环保设备制造商、环保工程经营商、林木资源生产商等不同的区分以供大家选择。也欢迎大家的斧正和补充。