1、事件刺激，1月2月业绩增长

近日，多家上市公司披露1-2月份经营数据，政策导向为管理层维稳股市。公司于3月9日晚公告，2022年1至2月，公司实现收入33亿元左右，同比增长260%左右；净利润8.6亿元左右，同比增长470%左右。

2、电解液产销增长，六氟自供比例提升。根据CIAPS数据，预计公司2022年1、2月电解液出货量分别约1.9、1.8万吨，预计公司22年1季度出货量近6万吨，环比4Q21提升约13%，测算1-2月电解液销售均价近9万元/吨。去年四季度公司2万吨六氟新产能投产爬坡，目前已逐步爬坡达产，六氟自供率提升至90%以上。

3、双氟用量快速提升。LiFSI作为新型添加剂具有提升循环性能、高低温性能等作用，目前电解液配方中用量比例约在2%-5%。公司目前拥有LiFSI产能共6300吨，其中原有2300吨产能满产、去年底新投产的4000吨双氟产能正逐步爬坡上量，预计目前公司单月LiFSI产量约400吨。

2022年公司将实施技改并投产新产能，预计年末产能将提升至3万吨。预计在下游客户需求高增长下，公司2022/2023年LiFSI出货量将达1万吨/3万多吨，目前双氟销售均价约40万元/吨，预计双氟有望给公司带来更多盈利。

4、磷酸铁产能快速扩张。

目前公司拥有磷酸铁产能约3万吨，根据券商研究预计公司年中将投产10万吨磷酸铁新产能，年末产能达15万吨，预计至2023年总产能将超30万吨。预计2022年公司磷酸铁出货量约10万吨，公司拥有磷源的成本优势，预计公司单吨利润超4000元，贡献业绩新增量。

（部分资料来自中金、东吴证券、公告、投资者调研）