【巨头官宣“断供”引爆产业链 维生素价格再度跳涨】受巴斯夫断供事件影响，今日维生素A(VA)、维生素E(VE)主流厂家集体停签停报，贸易业市场则较为活跃，部分商家大幅上调报价。百川孚盈数据显示，8月8日，维生素多个产品再掀涨价潮。其中，VA市场参考成交价为205元/公斤，较前一日涨20元/公斤；VE市场参考成交价为140元/公斤，较前一日上涨15元/公斤。

2024年8月7日，巴斯夫宣布对部分维生素A、维生素E和类胡萝卜素产品以及部分香原料实施不可抗力。

巴斯夫不可抗力落地，海外唯二供给侧皆有扰动。巴斯夫VE产能（折粉）约为4万吨/年，约占全球供应13%；巴斯夫VA产能约为1.4万吨/年（折50万IU/g），约占全球供应25%。前期帝斯曼宣布剥离动物营养板块，涉及VE产能（折粉）欧洲+益特曼（4+3万吨），VA产能7500吨。其实无论是巴斯夫还是帝斯曼，其维生素装置都比较老，巴斯夫VE装置本就有供应问题，在市场上的影响力逐步减小，此次事件更加催化将相关情绪。

VE景气有望突破历史高位，被严重低估。VE价格由6月份开始较快启动，在巴斯夫事件催化之前，VE价格从6月69元/千克提升至95.5元/千克。而上周由于BASF事件催化，价格跳涨至今的125元/千克，厂商近两日的报价更是到了180元/千克，基本上处于停签停报的阶段，事件落地将进一步催化价格，VE历史价格在2007年度由于安迪苏退出和帝斯曼减产到过260元/千克，我们认为本轮景气有望到达以及突破相关高度。相关公司：新和成、浙江医药、能特科技，VE产能分别为6/4/3万吨，价格上涨弹性大。

VA有望接力上涨。VA前期价格涨幅不大，但是在巴斯夫事件催化后，贸易商端价格快速上涨至180元/千克，今日更有报价上调至400元/千克，2017年曾因为巴斯夫柠檬醛工厂起火，VA暴涨至1425元/千克，我们认为VA有望在万华投产之前的窗口期迎来快速涨。相关公司：新和成、浙江医药、安迪苏、金达威，VA（折50万IU/g）产能分别为0.8/0.5/0.5/0.4万吨。