苹果创新大年的幕布正在拉开，坚定看多苹果软硬件创新周期。
        本轮我们看到了英伟达、微软、苹果等公司冲击了3万亿美元的市值，可以理解从两方面理解：
        一是英伟达作为科技新贵，目前（2025财年）的净利润500-600亿美元，而微软和苹果目前的净利润是完全高于英伟达，在英伟达的推动下，自然有了溢价的空间或者上升的空间。
        二是随着AI周期的进行以及资本开支的不断加大，未来相应的回报也会增加，这个过程从硬件到软件会产生更替和交换。英伟达发家自硬件；微软则是接着OPEN AIY以及云服务和AI PC形成新的增长；苹果接着AI手机于OPEN AI的结合，从智能手机相AI手机进化，带来新的换机潮和价值点。
        从目前净利润可以看出，自2021三季度创了历史新高，整体逐步下降，2024年一季度已经逐步趋于稳定，随着2024年9月苹果将会发布IPHONE16）将会形成“苹果智能”(Apple Intelligence)，苹果迎来换机潮以及硬件升级将会对国内的果链带来新的机会（包括增长）。Apple Intelligence 功能可在 iPhone、iPad 和 Mac 上使用，并结合使用设备上和服务器驱动的生成式 AI 模型。
①果链平台型公司，苹果业务占比高:立讯精密;
②AIphone创新升级:SLP/软板升级的鹏鼎控股、东山精密;声学升级的歌尔股份、瑞声科技;电池升级的珠海冠宇、德赛电池、信维通信、联嬴激光;散热升级的领益智造、中石科技、思泉新材、飞荣达;
③苹果新机创新:光学领域的水晶光电、高伟电子、舜宇光学科技;中框/结构件领域的比亚迪电子、蓝思科技、统联精密、春秋电子、光大同创等;自动化设备领域的赛腾股份、博众精工、奥普特、快克智能等;
④苹果自研AI服务器:工业富联、立讯精密、鹏鼎控股、兴瑞科技等。
        对于AI消费电子而言，不仅仅是果链方面，对应的华为链也同样存在着机会，也就是说AI消费电子带来的升级，在深度和广度上是较为全面的。