异动
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拐点出现!重视隔膜的投资机会!(附预期差最大标的)
刘老湿不吹票
2021-10-21 10:14:27

目前锂电池各个环节紧缺情况如下:

 (上图数据来源:长江电新团队,可求证)

 过去一年的市场,涨的最猛的是碳酸锂和六氟,看图说话:

 

图中可以看出,碳酸锂和六氟的价格,经过长达两年的下跌周期后,在去年10月份开始出现拐点,价格反转,随后一路暴涨至今

这期间,出现了无数5-10倍的牛股

价格是由供需决定的,三个阶段

1、供大于求→商品价格下跌→小企业亏钱倒闭→供给端不断减少

2、供需平衡→价格止跌→酝酿拐点

3、供不应求→价格上涨→开始扩产→供给端产能不断增加→重复回到1

 对应到碳酸锂和六氟的行情:

去年10月份,正式从第一阶段进入第二阶段,酝酿拐点

今年进入第三阶段,供不应求,价格暴涨,与之而来的是股价同步大涨

目前已经进入第三阶段的后半段

正负极已经供需平衡,同时近期爆炒的VC和六氟,明年开始也有新的产能释放,价格也会趋于稳定,可以说已经进入周期中最鼎盛的一个阶段

那么我们再来看看隔膜的情况:

过去的三年中,隔膜从4块钱,一路暴跌到1.2,期间没有任何的反弹

对应到周期的三个阶段,很明显,属于第一阶段:

近三年,隔膜产能较多,虽然新能源需求端一直在攀升,但是一直是供大于求的状态,也导致了价格的萎靡不振

目前来看,随着锂电池出货量的稳定增长,同时新增产能又非常少

(为什么新增产能少?因为隔膜的扩产难度非常大,这里不展开讲,可以自行百度,稍微研究过新能源产业链的应该知道这是常识)

隔膜已经进入了第二阶段,供需平衡状态,酝酿涨价拐点!

机构研究员预测,四季度紧平衡会打破,同时一些小厂会开始进行涨价测试

这一点,从近期的隔膜价格已经得到了佐证:

整整跌了三年,腰斩再腰斩,最近几个月突然连续跳涨

去年碳酸锂,同样是连续跌了几年后,跌无可跌,10月份开始出现跳涨,随后开启了一波轰轰烈烈的疯狂涨价行情,从4w多一路飙涨到20w

也就是说,目前隔膜的位置,很有可能就是去年10月份碳酸锂的位置,价格周期的反转,恰好慢了一年!

锂电池的所有环节中,有且进有隔膜是价格低谷,同时隔膜又是扩产最难的一个环节,一旦确认价格反转,涨价弹性或许会大超市场预期

请大家务必重视,持续关注隔膜价格指数,出现持续涨价确认拐点出现,那么必然成为市场的主线!

最后说一下相关标的:

先说三大金刚:恩捷股份、星源材质、中材科技

恩捷股份:行业老大,深度绑定宁德,目前绝对龙头。但是估值偏高,龙头享受更高估值,都懂。相对来说性价比不足,同时盘子也大,弹性弱,适合大资金配置

星源材质:出货量17亿平,目前仅次于恩捷的44亿平,估值相对便宜点,而且是300的,弹性大,有转债

中材科技:目前三大金刚里面最低估的,重点推荐。出货量15亿平,跟星源材质差不多,2023年开始反超星源材质。公司主营有三大业务,玻纤+风电+隔膜;仅仅隔膜就值600亿(控股两个隔膜公司),风电和玻纤相当于是白送,另外公司后期可能会打入头部做独供,目前严重低估

再说一下预期差最大的小盘股:长园集团

储能+隔膜+正极+半导体+智能电网

这票概念太多,单独拎一块出来都很强,不知道为什么市值才80亿

这种宝藏男孩等市场价值发现,太便宜了....

这篇文章主要是讲隔膜,那么先分析隔膜这块业务

长园集团参股26%中材锂膜

中材锂膜是锂电池隔膜的老二,大股东就是上面说的另一个低估的票中材科技(持股59%,市值600亿)

中材锂膜具备年产10万平米基膜的能力,去年湿法隔膜销售4.2亿平米,行业第二

公司第一大客户为宁德 

中材锂膜的合理估值在500亿左右(保守估计),26%股权,仅隔膜这块就值130亿,而公司目前股价仅80亿

此外,长园集团还参股25%的金锂科技有限公司,主营磷酸铁锂(正极材料)

子公司自产储能变流器和储能协调控制器(储能)

子公司生产12DAF固晶机(跟新益昌同类业务)

每块业务单独拆解出来,都值几十亿

 

长园集团是个人认为隔膜里面目前预期差最大的票,当然流动性稍微差一点

 

适合小资金,弹性最强!其次强推中材科技!

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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长园集团
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  • 粗壮大韭菜
    满仓搞的老股民
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    2021-10-21 10:25
    锂电最好的分支就是隔膜,机构普遍认可,该股价值低估,股价也低,感谢老师分享!
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  • 只看TA
    2021-10-21 18:41
    中材锂膜盈利水平和星源差的有点远
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  • 天天老师
    超短追板
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    2021-10-21 10:15
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  • 粗壮大韭菜
    满仓搞的老股民
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    2021-10-21 10:26
    这个好,关注了!
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  • 只看TA
    2021-10-21 19:40
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-10-21 19:18
    沧州明珠的隔膜怎么样?
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  • 熊途牛路
    躺平的老韭菜
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    2021-10-21 19:05
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  • 宋庄老沙
    超短低吸的散户
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    2021-10-21 18:45
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  • 只看TA
    2021-10-21 18:44
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  • 只看TA
    2021-10-21 18:31
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