万万没想到“以太网方案”利好这些公司
怼主流前排
只买龙头的龙头选手
2024-06-14 20:36:57
AI算力集群两大主流协议方案：以太网、IB网
1、设计初衷导致性能不同
以太网兼容性较高、成本较低、灵活性较好。
IB网高带宽、低时延、高可靠性、高可扩展性，性能更优秀。
2、应用场景门槛
使用标准的以太网设备、线缆和接口卡，借助交换机或路由器实现各个网络节点之间的通信。
而IB网（InfiniBand）是适用于高性能计算和AI场景的网络，通过专用设备、线缆和接口卡，以交换机实现直接连接和高效通信。
3、适用群体不同
过去在高性能AI计算场景使用较少，且供应商分散，以太网成本更低，兼容性强，其受众群体众多，用户接受程度高。
IB协议背靠英伟达，凭借其领先的显卡性能和用户粘性拔得头筹，但隐形组网成本较高。
目前初步形成超以太网联盟和英伟达Spectrum-X平台两大主流阵营：
（1）超以太网联盟UEC：集结了AMD、Arista、博通、思科等设备商和Meta、微软等云厂商；
（2）英伟达Spectrum-X平台；（收购了Mellanox以太网交换机以及网络接口卡供应商）
美股博通Broadcom业绩超预期，2QFY24营收124.87亿美元（同比+43.0%，环比+4.4%），略超市场120.57亿美元的一致预期。
营收增长主要受AI驱动，AI收入同比约+280%至31亿美元。调整后EBITDA 74.29亿美元，基本符合公司对FY24调整后EBITDA利润率60%的指引。
其中交换芯片销售量（特别是Tomahawk 5和Jericho3）约同比翻番，AI后端网络PCIe交换芯片、NIC出货量同样同比翻番。
博通指出目前8个最大AI集群中的7个使用博通以太网方案，到明年，公司预期所有超大规模GPU集群都将使用以太网协议。
以下是以太网方案概念股梳理
华为：华为在以太网技术方面有重要突破，实现了零丢包的网络，这对算力集群性能至关重要。
锐捷网络：作为国内ICT设备龙头，锐捷网络在以太网交换机和企业级WLAN产品领域有显著市场份额，并且在全调度以太网（GSE）技术方面与中国移动有深入合作。
亨通光电：作为中国规模最大、产业链最完整的线缆企业，在光纤光缆行业处于龙头地位，可能从以太网方案的需求增长中受益。
浪潮信息：作为中国最大的服务器制造商，浪潮信息可能因算力集群需求增加而受益。
星网锐捷：作为国内领先的ICT应用方案提供商，在教育行业市占率第一，子公司锐捷网络在白盒交换机市占率方面也表现不俗。
工业富联：云计算及企业服务器、存储器等产品销量稳居全球领先地位，为数家第一梯队云服务商提供AI服务器与AI存储器。
天孚通信：作为光纤连接细分市场的龙头和全球光器件核心部件领域的领先企业，可能从以太网方案的需求增长中受益。
博通：作为网络基础设施供应商，博通的以太网交换芯片、数据包处理器等产品在AI算力硬件中占据重要地位。
Arista：作为高端以太网交换机的龙头，其产品主要提供给超大型规模数据中心使用，可能受益于以太网方案的采用。
中际旭创、新易盛：作为光模块供应商，在以太网方案中可能因其低成本的LPO（线性驱动可插拨光模块）方案而受益。
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天孚通信
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