会议要点

1、公司基本情况与业绩表现

· 公司致力于成为国内第一大设计院，专注于交通领域，并积极布局低空经济业务。

· 2023年公司实现营业收入135.11亿元，同比增长2.16%；归母净利润17.66亿元，同比增长4.18%。2024年一季度营业收入21.4亿元，同比下降22.08%；规模净利润0.92亿元，同比增长42.338%。

· 2024年一季度营收下降主要由于施工业务剥离，公司优化业务结构，聚焦主责主业。尽管收入下降，净利润维持高增速，净资产收益率同比提升。公司将关注有利润的营业收入和有现金流的利润，推动高质量发展。

2、全年业绩展望与业务结构调整

· 公司2024年收入净利润计划同比增速在4%到10%之间。在手订单充沛，支撑未来年度收入和利润规模。设计咨询类合同占比提升，快周转轻资产业务占绝大多数，聚焦主业，利润增速将优于收入增速。

· 公司计划通过内延增长和外部收购抢抓市场机遇，深化改革，加大业务结构调整和转型升级力度，寻求新的效益增长点。特别是在地工经济、数字化、水利、新能源和绿色低碳等业务领域集中资源投放，培育壮大新业务。

3、公司在交通设计领域的定位与优势

· 公司六家设计院历史悠久，底蕴深厚，是国家设计咨询单位。

· 公司具有市场布局优势，分支机构覆盖中国大陆所有区域，国际业务遍布六十多个国家和地区。人才优势明显，拥有全国工程勘察设计大师七人，享受国务院特殊津贴专家62人。

· 技术优势显著，拥有国家级实验室三个，省部级实验室五个，获得省部级以上奖项两千余项，主编中国公路行业设计规范过半，跨江跨海超大跨境桥梁设计国际领先。

· 公司以推动产业智慧化、数字化、绿色化、低碳化转型为使命，形成核心竞争优势。市场占有率在公路市政等基建设计领域处于行业领先地位。

4、海外业务发展与展望

· 海外业务占比目前在3%到5%左右波动，公司看好海外业务拓展，并进行战略布局。

· 公司希望利用交通基础设施领域优势，带动市政院相关业务走向海外，实现增量业务发展。

· 增强设计整合后，形成综合技术优势，提升海外业务占比，通过咨询业务带动全产业链拓展。

· 积极进行海外并购，推动海外业务规模式和跨越式发展。中交集团海外业务占比近20%，中交设计海外业务占比相对较低，增量空间大。

5、低空经济业务布局与战略方向

· 低空经济产业逻辑源于城市空间拥挤，利用空域资源，从平面交通向立体交通延伸。

· 公司将积极参与立体交通网络体系建设，推动交通网立体延伸，建设服务低空经济的新型基础设施，成为知名服务商。

6、组织架构与人员准备

· 公司正筹建负责低空经济发展研究的机构和业务部门，引进外部人才，与集团内民航院协同。

7、自动驾驶相关业务布局

· 中交二公院参与湖北省科技厅重点研发项目，智能网联模拟驾驶平台研发与测试验证关键技术。

· 成果涵盖车载路测设备信息采集融合、车路协同算法、人工智能评价等核心技术，应用于多个重大项目中。

8、市值管理与分红政策

· 国务院国资委提出2024年全面推开上市公司市值管理考核，中交设计将完善市值管理举措，制定合理稳定的利润分配政策。

· 分红比例目前为30%，希望提升分红比例，但需考虑战略转型和收并购需求。

9、北京低空业务发展参与

· 公司正与区域地方政府对接，主要关注全国性机构如交通部或中央空管委。

Q&A

Q：公司目前的业务情况和最新的财务报表表现如何？

A：公司自去年年底重组上市以来，公司运行平稳。2023年公司实现营业收入135.11亿元，同比增长2.16%，归母净利润17.66亿元，同比增长4.18%。2024年一季度营业收入为21.4亿元，同比下降22.08%，但归母净利润达到0.92亿元，同比增长42.338%。一季度营收下降主要由于重组事项涉及部分施工业务剥离，公司正进一步优化业务结构，聚焦主责主业。

Q：2024年全年的收入和利润增长预期是怎样的？

A：根据2024年预算方案，公司预计收入和净利润同比增速在4%到10%之间。公司在手订单充足，足以支撑未来年度的收入和利润规模。公司在手合同金额维持增长态势，设计咨询类合同占比显著提升，快周转轻资产业务占绝大多数。公司计划通过内延增长和外部收购手段抢抓市场机遇，持续深化改革，加大业务结构调整和转型升级力度，寻求新的效益增长点，特别是在地工经济、数字化、水利、新能源和绿色低碳等业务领域。

Q：公司在交通设计领域的定位及行业优劣势如何？

A：公司作为国内交通设计领域的领先企业，具有悠久的历史和深厚的底蕴。公司市场布局优势显著，境内分支机构覆盖全国所有区域，国际业务遍布六十多个国家和地区。人才方面，拥有全国工程勘察设计大师七人，享受国务院特殊津贴的专家有62人，这些均为行业内顶级荣誉。公司将继续聚焦主业，优化业务结构，提升市场占有率。

Q：公司在技术优势和市场占有率方面的表现如何？

A：公司拥有三个国家级实验室和五个省部级实验室，获得省部级以上奖项超过两千项，并主编了超过一半的中国公路行业设计规范。在跨江跨海超大跨境桥梁设计方面处于国际领先水平，市场占有率处于行业领先地位。公司致力于推动产业智慧化、数字化、绿色化、低碳化转型，形成了推动行业转型和打造新生产力的核心竞争优势。

Q：公司在2024年的发展计划和海外业务拓展情况如何？

A：2024年，中交设计将把握重组上市的契机，发挥既有优势，保持持续增长。公司将聚焦高端咨询业务，强化一体化协同，完善市场布局，巩固经营网络韧性。通过技术创新抢占热点赛道，数字化升级提高生产效率，降低成本，并通过并购整合外部资源，拓展新兴业务，优化业务布局。海外业务方面，公司将大力布局，实现海外业务新的增量。

Q：公司海外业务的当前占比和未来增长计划是什么？

A：目前，中交设计海外业务占比在3%到5%左右。公司看好海外业务的拓展，并已进行战略布局安排。中交集团海外业务占比接近20%，中交设计希望通过整合资源、增强技术优势和开展海外并购，提升海外业务占比，向集团的国际化水平靠拢。

Q：公司海外业务的主要来源和盈利情况如何？

A：公司海外业务主要来源于三个方面：一是历史渊源，承担过国家对外援助项目；二是与集团海外业务布局的互动联动，利用集团在全球130多个国家的近300个驻外机构优势；三是自主经营，境外布点和属地化经营。公司在国际市场上展现了主页业务领域的巨大优势，但具体的盈利情况未在文稿中提及。

Q：公司海外业务占比的未来提升目标是多少？

A：公司计划将海外业务占比提升至20%，以实现业务的国际化和规模式、跨越式发展。

Q：公司在低空经济业务方面的战略方向是什么？

A：公司的战略方向是积极参与多层次、多维度的立体交通网络体系建设，推动地上交通网向上1000米、向下100米的立体延伸。公司致力于成为低空经济天路设计、建设、运营的知名服务商，提供中交方案，为国家和各省市设计建设服务低空经济的新型基础设施。

Q：公司在低空经济产业链中哪些方向是未来要重点布局的？

A：公司认为低空经济产业集群包括研发制造、运营飞行、设计规划和基础设施保障以及综合服务四大块。中交设计主要关注低空经济相关的软硬件对全空间的规划设计，包括低空经济空天地数字环境构建、智慧立体交通管控系统、无人机和eVTOL起降点、小型机场及相关配套基础设施的建造运营。公司将通过空域设计、航线规划、风险评估，拓展到建设和运营，并在重点低空经济示范区域积累飞行数据，挖掘增值服务。

Q：公司作为央企在低空经济领域是否有平台优势，以及如何参与顶层规划设计？

A：作为央企，公司具有一定的平台优势，正在积极与地方政府、相关机构部门沟通，希望能够进行更多联动，参与顶层的低空经济基础设施建设。目前低空经济概念火热，但缺乏统筹规划，公司希望能够起引领作用，利用在交通口设计、大城市大交通理解、数字孪生和AI技术方面的技术储备和人员储备参与其中。

Q：公司是否会考虑通过收并购来补齐低空经济业务相关的能力或板块？

A：公司有考虑收并购来补齐能力或板块，会结合发展战略，围绕设计咨询服务、全过程咨询服务以及新产业与资本运营三大业务模式，在水利、能源电力、信息化、低空经济、地下空间等方面推进2-3家设计咨询类企业的收并购工作，以完善产业链，做优增量业务，回馈投资者。

Q：公司在低空经济业务方面有哪些组织架构和人员准备？

A：公司正在积极筹建专门负责低空经济发展研究的机构和业务部门，也在引进外部人才，未来会与集团内的民航院进行协同。

Q：公司在自动驾驶交通相关领域如车路协同、车路协同建设、车联网等方面是否有业务布局？

A：公司在车路协同方面已有布局，中交二公院的车路协同项目与低空经济有相似之处，旨在适应未来大规模、高密度、高频次的飞行需求。

Q：公司在智能网联模拟驾驶平台研发与测试验证关键技术项目方面的成果和应用情况如何？

A：公司在智能网联模拟驾驶平台研发与测试验证关键技术项目上取得了显著成果，包括车载路测设备信息采集融合、车路协同算法、人工智能评价等核心技术。项目首次实现了多自由度运动平台与场景编辑软件的联动，通过beam数据映射技术快速匹配仿真交通流与驾驶环境。此外，项目还采用人工智能技术对车辆轨迹、重视特征、驾驶人心理生理特征、运行车速等四大模块进行安全评价，并成功应用于国家智能网联汽车武汉示范区、新疆乌尉高速、天山胜利隧道、狮子洋隧道、广深高速改扩建以及京哈高速改扩建工程等多个重大项目中。

Q：公司对于市值管理有何计划和考虑？

A：公司高度重视市值管理，积极响应国务院国资委关于全面推开上市公司市值管理考核的要求。中国交建集团正在组织研究市值管理相关工作，并积极筹划市值管理体系。作为中国交建下属的独立上市公司，中交设计也被纳入到这一管理体系中。公司将认真落实国务院关于提高上市公司质量的意见和中国交建的相关要求，持续完善市值管理举措，制定合理稳定的利润分配政策，引导公司估值合理回归，增进市场认同和价值实现，助力公司良性发展。具体的考核方式和量化指标尚待国资委出台。

Q：公司在分红政策方面有何考量和安排？

A：公司高度重视股东回报，今年分红比例为30%，在大股东中国交建和同行业工程设计咨询行业上市公司中均处于较高水平。未来公司希望积极提升分红比例，但需要综合考虑战略转型、收并购需求等因素。公司有大量的收并购需求，现金收并购将直接增厚利润，公司将综合考虑各方面因素，以期给股东带来更好的回报。

Q：公司是否会参与北京低空业务的发展？

A：公司正在积极与区域地方政府对接，但目前主要关注的还是全国性机构，如交通部或中央空管委等。公司将根据行业发展和政策导向，积极寻求参与北京低空业务发展的机会。

Q：在规划设计领域，公司是否具有显著优势，未来是否有可能成为行业巨头？

A：规划设计领域存在一定的行业洗牌现象，小厂商逐渐退出，大厂商如中交设计具有较强的定价权和盈利能力。随着行业集中度的提升，龙头企业有望进一步巩固优势地位。从海外经验来看，也存在一些大型规划设计公司集团，中交设计有望借鉴其发展路径，通过持续创新和优化管理，努力成为行业领军企业。

Q：设计咨询行业的市场集中趋势以及中交设计在其中的优势是什么？

A：设计咨询行业是一个技术和智力密集型行业，市场洗牌过程中，行业集中趋势明显。中交设计作为头部企业，市占率有望提升，特别是在中小设计企业退出市场、竞争加剧和技术更新迭代中，中交设计凭借其技术和业务领域的领先优势，能够更好地满足市场需求。此外，中交设计在技术研发和新业务拓展方面拥有长期的技术积累、人才资源和规模投入，这为资源整合提供了有利条件。

Q：公司如何利用资本市场优势进行收并购业务，以及与海外设计咨询企业的对比？

A：公司可以利用资本市场的优势进行收并购业务，吸纳对公司产业链有补强作用、能增强业务增量或进行技术更新的企业。通过这种方式，中交设计能够实现跨越式或规模式的增长。与海外设计咨询企业如AM、WSP等欧美企业相比，中交设计在借鉴他们的发展模式的同时，也积极进行国内外的收并购业务，加大技术研发投入，并在新业务领域不断拓展，以期在国内外市场上提升市占率，实现战略目标和规划。

Q：公司的核心优势和业务增长点是什么？

A：公司的核心优势在于其作为国家队的身份，能够承担全国性的项目。公司的业务增长点包括市场份额的提升、稳健增长的出海主业、并购活动以及低空业务的发展。这些因素共同推动公司的持续增长和市场竞争力的提升。