【中泰机械】杭锅股份总经理调研纪要20210311
时间：2021年3月11日
地点：杭州
对象：总经理候总

1、公司管理变革
（1）公司于2019年4月引入华为管理变革，汇川技术是在我们之后，同一家咨询公司，倡导“以客户为中心，以奋斗者为本”的理念；
（2）与外部华为员工创办的的管理咨询公司合作，为期三年的辅导，变革销售理念，技术人员与区域销售人员相结合，在供应链方面，也计划采用华为的方式管理供应商；
（3）高薪聘请了原华为的员工。
（4）今年补充了一个新的竞争力，打造一个员工平台。
（5）我们将聚焦余热利用扩大到整个能源行业，定位是做储能+，第一步是储热为主，也会关注未来有潜力的储能技术。

2、碳高峰、碳中和
碳中和有一个很重要的领域是余热利用，是碳中和一个非常重要的途径，这是一个综合利用的方向。以在化纤行业为例，公司运用新的技术（导热油锅炉改造）带来整个行业技改，提高能源的利用效率。

我们10月30日跟浙江大学成立了一个先进能源研究中心，制定了4个课题：新能源、二氧化碳、生物质、固态废物的课题。我们也公告了投资中光新能源，是我们和中控控制的，未来投资的主要是光热+光伏+储能（不是电化学储能，熔岩储热）。

碳中和对我们最大的机会在于工业企业，将原有的余热利用的方式应用于各个行业。

3、储能+
不拘泥于西北地区，光热储能可能是西北地区更有优势。
在杭州这样的市区，我们也配合供热的电站改造为零碳能源中心，能够实现将燃煤改为燃气，配合熔岩储热，实现储能和调峰。
单W成本取决于规模和技术，因为是电转为热，再由热转为电，热转为电的过程中损耗比较大。我们做的还是热电联产，将热直接提供给客户。
储能+是我们未来发展的一个方向，在碳中和背景下看政府的动力。

4、业务变化
一是从设备到解决方案，盈利能力增强，给客户提供能源利用增效方案。销售收入可以放大到原来的10倍。
二是下游行业变化，从电力和钢铁行业扩散到新的化纤行业。

5、桐昆的项目订单
本部桐乡6亿订单+南通有3亿订单。
我们提供的解决方案是替代导热油锅炉的热量来源，原来是一堆10t、20t的炉子分散式加热导热油，缺点是容易着火。我们现在的方式是锅炉变大，直接加热蒸汽，采用换热器的方式用蒸汽来接触，不会着火。优点是我们锅炉变大（200t-300t），降低能耗；同时蒸汽接触导热油，不易着火。
我们有三个核心技术：高温回水系统，导热油换热器。

6、产能变化
我们在成都（研发中心）、武汉（武汉阿尔斯通）、济南（EPC解决方案）、芜湖（制造基地，3月12日开业）、德清（再买一个600亩的地，未来新能源的生产基地）。
我们也不是想做一个重资产公司，也是想打造自己的供应链，做汇聚，400多家到130多家供应商。

7、业务分类
2020年年报进行重新的业务分类：余热锅炉（40%）、清洁环保能源装备（30%）、解决方案（20%）、服务与备件（10%）。
余热锅炉市场空间相对较小，未来是要将核心设备转到解决方案中。
清洁环保装备和解决方案的占比需要上升。

8、人员激励
原来在我们这个行业年薪过百万是很少见的，但是去年我们过百万的人非常多，销售200多万的也有。董事长现在更加愿意分享了，现在对公司未来的发展更加有信心了。员工的激励主要是跟销售挂钩。同时股权激励我们也在继续弄。

9、订单情况
2019年底在手订单是45亿，2020年2月底是70亿，交付周期是6个月左右，大部分在21年就会确认。
1-2月份在碳中和的背景下，订单已经出现显著变化，以化纤为例，去年改造后我们预计今年会平缓一些，但是1月份速度还是超乎想象，整个一季度预计新增订单超过100%。

10、盈利能力
钢价上涨弹性不大，因为我们也会做一些套宝，整体可控。公司管理改革持续进行，预计盈利能力还会持续提升。