$南京银行(SH601009)$
Q:民企的不良率偏高问题如何解决？

A: 市场对几家民企关注较高。

1.整体进度来看，我们去年已全部出清“雨润集团”，包括相关核销等工作。其资产大部分为江苏地区的房地产等担保性资产，由于房地产的增值较大，总量上担保的价值较好。

2.我们作为“三高集团”委员会成员之一在进行积极处置，去年底到现在已有了初步方案，因江苏政府力度较大、处置较灵活，我们认为该方案较好。资产计提、拨备计提去年开始在逐步进行处置等工作。

3.“丰盛”业务与政府合作较多，如保障房建设，主要以项目汇款作为还款来源，设立专款专户，整体上较有保障。同时南京市政府也在牵头做组织工作，拨备计提较为充分，我行已对其进行一定计提。随着南京市债务组织工作的推进，这部分会根据处置进度随时间有一定进展。

总体来看这些大户不会对我行不良率、拨备覆盖率等指标产生影响，我们都已进行充分考虑。

Q：今年后续业绩进度规划？

A：今年整体目标：规模增速在10%以上，收入、利润进一步释放。一季度前期的波动对收入、公允价值、投资收益有一定影响，不像去年一季度的高起点。从4月情况来看，后续公允价值、投资收益会逐步稳定。我行有信心接下来对投资收益进行向好调整。

一季度信贷投放较大，约700亿，二季度会继续保持旺盛势头，速度和量都会被保持增长态势。二季度会更侧重零售贷款投放，支撑收益。后续会逐步提升信贷投放占比，二季度预计达到1400亿，上半年投放预计会达到75%，比往年略快。

Q：新发贷款利率目前情况、发展趋势如何？

A:从一季度贷款投放来看，新发贷款利率与去年四季度持平，呈现稳定向上趋势；从结构上看，对公部分略有下降，零售的消费类、按揭类呈现上升趋势。原因：1.一季度投放大额、优质客户较多，价格竞争激烈。

2. 去年底到今年初我行将个人抵押贷款划分至零售板块，因此零售贷款增长明显。

3. 按揭贷款占比较低，约为12-13%，离监管阈值有较大空间，我们在监管范围内增加按揭贷款投放，因此按揭贷款增长较好。

发展趋势：4月情况来看，贷款投放利率有上升趋势，零售贷款为高收益板块。小微方面需求旺盛，后续我行会选择优质小微企业提供综合化金融服务，在议价方面有更大优势。 二季度预计贷款利率会好于一季度水平。

Q：一季度资产收益率降低原因？

A:一季度比去年末降低22BP。之前南行资产收益率较高，负债的付息率在城商行中处于较高水平，近年一直在做转型。对公方面实体企业金融服务较弱，17年开始提出三大计划的对公战略转型：“鑫伙伴计划”获得小微企业贷款2100亿，目前对公贷款为5000亿左右，约占40%，其中普惠金融占600亿左右；“淘金计划”对标区域性龙头、优质客户，由分行进行挖掘来与企业合作，做大中型优质企业合作；“鑫火计划”对标大型公司、上市企业、政府产业园区，签订协议，提供投行、交易银行、自贸区等服务。服务模式不断变化，提升对公板块客户综合收益。

零售方面我们目前在进行“大零售计划2.0”，对客户进行分层：私有银行、财富客户、基础客户、互联网客户，由四个部门进行对标服务，打造不同服务方式，确定更明确目标。同时对零售进行数字化、智慧化转变，针对不同场景打造服务，提升了客户粘性、资产收益水平、中间业务收入。其中中间业务收入仍有提升空间，未来将努力提升该方面收入。

负债端：我行对存款高度重视，目前存款占比大于70%，一季度存款增加800亿多，在竞争激烈的市场中实属不易。我们将保持存款量高位稳步提升，提升低利率存款占比，优化负债成本。储蓄型存款、活期存款随增速缓慢但在逐步提升，负债成本有下降空间。

Q：可转债相关计划？

A: 去年开始可转债推进迅速，近期将拿到证监会正式批文，股东大会后将启动转债发行工作，计划6月底完成相关工作，分红期间规定不可发。

Q：转股计划？

A:希望尽快实现转股，会尽快与市场上机构磋商定价。

Q：关于AUM增长计划？

A:每年保持10-15%增速，在行业内不算高但保持稳定。一季度AUM为5000亿多。AUM为业务考核、发展核心指标，我们会根据四类客户服务提升，主要为私有银行、财富客户方面提升。私行产品方面今年有较大调整，包括分行专设理财顾问。19-23年的五年规划中，规划大零售30%占比，部分指标仍未达成，如大零售收入占总行收入比例为22%，但会逐步实现目标。目前未制定增长率的考核目标，而是倾向于考虑贡献度、客户价值提升等综合指标。南京银行目标不是做零售银行，零售仅作为其他业务板块的基础。

Q：关于关注类贷款？

A:有个别大户在一季度纳入不良贷款，导致指标金额上升。

Q：与江苏银行业绩比较？

A:江苏银行针对南京市外的合作社，在南京市我行业务深度占优。受监管等政策影响，我行的分行开设较晚，南京地区外业务深耕仍需时间。

Q：之前南行以投资见长，现在投资收益与贷款收益地位变化？

A:成立之初为信用合作社合并小型证券营业部，成立时已经设立证券部，主营投资业务，历史演变过程中我行积累了较多债券市场交易经验、培养了很多债券交易人才。现在根据市场环境我行做出了主动调整。

Q：江苏地区银行业竞争激烈，南行在贷款方面的竞争思路？

A:对公方面我们之前抓住了江苏省产业升级、基础建设的投资机会，做了很多政府合作项目，收益率高，资产质量好，基本无大风险。2014年前我行资产规模5000亿不到，3年翻倍，主要为对公业务贡献。

Q：江苏地区融资成本上限管控严格，对我行业务影响？对息差压力影响？

A:我行16年开始一直在做战略转型，对政府平台逐渐收紧，压缩控制规模，提高合作要求。苏南地区负债率高但盈利能力强，因此我们会向该区域倾斜；苏北地区相反，因此分行开设晚。

对息差不会有大的影响。目前合作的平台整体收益率不会很高，更多资源会投入小微、实体、零售。

Q: 对公要发展是否要与平台转型同步？ 苏州很多平台向产投转型，其本质仍为政府性平台，南行是否要将其作为产业类企业投资？

A：我们现在的服务模式主要针对交易银行、小企业金融部，由政府出资成立相应基金、打造产业平台如产业园区、选取优质企业，南行作为资金提供方满足政府筛选后的企业融资需求，同时也进行科技输出、第三方企业后续进入资本市场规划的服务，也会进行投贷联动，对这些企业进行全方位服务。目前已打造5个这样的平台。