个人感觉目前有以下缺陷:第一、商业模式未受到广泛认可,很多人担心阿里对公司的竞争,甚至不少网友怀疑公司的财务数据,因为这种TO B的公司;第二、关注度不够高,雪球目前也就1万人关注,当然从买入者的角度来看这是好事儿,但是关注度低必然股价拉抬慢。第三、A股正儿八经的互联网公司很少,没有像美股、港股那样的对于互联网公司的投资环境,所以估值大多还是看PE来估值,而不是用营收、用户数等先行指标,从最近两次超预期营收表现后的股价反馈可知,并且公司的净利润率目前尚未能够止跌,可能止跌的时候会转成PS估值,人气提升后开始用用户数、留存率等估值。
未来的看点与催化剂:
1、渗透率提升到某一阶段(7%-10%)的后营收的爆发。这里包含2点,其一是单个多多平台的爆发,其二是公司知名度的提升为其他多多平台拓展赋能。企业是跳跃式成长的,根据目前公司消息还需要3-5年。
2、收费模式与结构的改变;服务收费明年财报中可以逐步体现。
以上结论慢慢跟踪与验证。