[礼物]【欧克科技】领导早上好,0928重点推荐
轻舟已过万重山,新能源春风再次抠响革命浪潮
事件:欧克科技股份有限公司(以下简称“公司”)与九江冠力新材料有限公司(以下简称“九江冠力”)于2022年6月10日签订了一条价值8800万元的湿法隔膜生产线,目前该生产线已正式交付至九江冠力。
观点:
[烟花]1,经过15个月的全力以赴,公司顺利的完成了订单签订,设计,采购,安装,调试,交付等环节,超预期实现了设计之初定下的各项参数。长期以来隔膜设备是锂电中最后一块被外资垄断的掐脖子环节,今年的隔膜行业头部企业仍然保持着26%的净利率,充分体现了不同于其他环节的行业壁垒,在近日的头部隔膜厂家交流中,明确表示要使用国产设备,公司也蓄势待发,多条产线已经在生产安装,成功开启纸机之后的第二条成长曲线。
2,此次欧克科技率先进行了国产替代,利用其设备制造能力,充分理解“设备+工艺”等核心环节,各项运行参数遥遥领先。产业专家表示当前产品品质已经完全满足C+B的订单要求,除此之外,近期的复合集流体领域中,多家客户与公司密切接触,市场空间广阔。
3,公司计划在节后召开新产线发布会,届时会邀请产业内上下游头部企业参观,有望公布最新订单和后续发展规划。
[福]估值:公司目前布局了20条湿法+30条干法隔膜设备产能,考虑后期设备迭代和增加工艺环节,单条产线1.2e,25%净利率,24年交付10条湿法隔膜产线,24-25年净利润4-6亿元。由此给出强烈推荐评级。
风险:股价波动风险。