宏观上目前是看不出太多亮点，美联储加息，国内流动性受限，大毛的问题等，全球局势的不确定，中国供应链的压力等等，但市场营业，总是或多或少有方向，相对确定的我觉得是市场调整结束之后，一定还是维持结构性行情，正常情况下应该是继续拥抱AI，我现在还在关注这个光模块的调整幅度，再考虑怎么参与。跌了在里汇总，总比涨了来汇总好，且看且参考吧。先讲首都在线，这个公司的问题主要还是业绩兑现没有预期，之前券商会议按GPU储备的算力重估，市场没有发酵，那这个启动的周期就会很久。另外之前看的超图软件，的确业绩超预期，2023年上半年预计净利4250万-5750万同比增长186%-216%，也跟我的判断是一致，然并不重要，这一轮也不理想。结构性行情从众可能是最好的选择，多看K线行事。

回到光模块里面，中报预期最好我觉得可能还是天孚通信，之前天孚通信调研多次表示订单充裕、生产较忙，从 4 月开始持续扩张产能，人员招聘有一定压力，5 月正在积极满足人员缺口，人员培训周期约一月左右。天孚通信是英伟达800G的绯闻小三，跟中际旭创，菲尼萨都有合作。天孚通信是通过给英伟达子公司Mellanox提供光引擎来合作的。天孚通信本质光器件属于光模块上游，大概率是先受益的。目前的业绩指引我还没看到。

其余再来说下我一直关注的罗博特科，之前按算力设备给敲的，最近市场老赛道里的新技术走的特别好，像PET铜箔双星新材，TOPCON电池钧达股份等，罗博特科基本盘业务是受益光伏新技术的，所以最近跟光伏也明显，公司首创VDI电镀方案，设备竞争力强劲，公司于2022年12月成功交付具有完全自主知识产权的新型异质结电池铜电镀装备，并于2023年1月与国家电投集团新能源科技有限公司(以下简称国电投新能源)就铜栅线异质结电池VDI电镀解决方案建立全方位战略合作关系。公司表示，第一阶段验证在今年2月份顺利完成，第二阶段验证已于3月份正式开始，相关指标目前已基本达到协议指标要求；近日，公司于苏州基地推出了单体GW级 太阳能 铜电镀设备RTA-CPH-4000/2400。公司工业自动化设备主要应用于光伏电池加工环节，包括刻蚀制绒/碱抛/扩散/LPCVD/PE-POLY/PECVD/背钝化/测试分选等工艺段，随着下游TOPCON光伏电池厂商产能扩张，公司相关设备业务持续获益。

另外我还看了个宝信软件，也特别喜欢，估值不太好说，作为大市值公司是略高，但是拆开看感觉也还能接受，公司是国内稀缺的推出自主大型PLC控制系统的企业，打破了西门子等外企垄断，填补了中国大型PLC国产化率为0的空白，高端自动化是公司未来重点战略方向，2022年我国小型PLC国产化率约18.3%，中大型PLC国产化率低于1%。公司以大型PLC自动化工业软件为核心，积极拓展机器人(搭配宝信自主研发的PLC)、SCADA工业软件等自动化产品，同时有能力向大型DCS(DCS=PLC+SCADA)控制系统切入，持续延展自动化能力边界，未来有望成长为国内全生态自动化龙头。看了它的调研纪要，这个市场国产替代每年也有上千亿的空间。更重要的是集团层面对公司的支持力度也特别大。

2022年6月20日，中国宝武开展万名“宝罗”上岗动员，将重任赋予旗下的宝信软件 。“宝罗”是宝武机器人的统称，截至2021年11月24日已上岗“宝罗”数约1432名，预计在2026年实现超万名“宝罗”上岗的总目标。目前，宝罗机器人种类繁多，按定位可分为工业、服务、特种三大类，工业宝罗已实现贴牌、取样、拆捆、喷印、家炮泥、铁水运输等功能；服务宝罗主要是AI虚拟服务机器人，即时满足客户需求；特种宝罗包括应用在矿山、港口码头等机器人(全自动装卸料机、重载AGV等)、专业运检机器人(水道巡检无人艇、高炉巡检无人机等)、检查维修机器人等。所有宝罗均接入“宝罗之家”云平台，可以实现OTA在线升级，不断提升算法效率。

感觉公司是多层叠加，2022年年报表示公司参与国家算力枢纽节点和国家数据中心产业集群建设，推进宝之云IDC各基地的建设、招商与运营。发挥宝之云平台效应，推出集团云文档、欧信签电子签章、加密证书服务、RPA数字机器人等SaaS服务产品，形成新的业务增长点；基于One+平台能力在分子公司的推广，完成“一总部多基地”架构下的宝之云整体服务交付管理方案。

提了宝信软件，我想继续讲下机器人这个主题，当下这一波大概是主题炒作，但是未来我认为机器人可以成为产业+，还是很有必要长期留意的，特别是特斯拉供应链。