【盘中观察0515】防守反击阶段，聚焦主线

1、从早盘的情况来看，虽然景气板块今天全线反弹（新能源、国防军工等，化工和有色也受新能源影响），但是两条主线继续共振下跌还是对人气带来较大打击，结合盘前我们所说上周五一些聪明资金的撤退，似乎市场的资金结构又有变化。早盘北上净流入16.8亿，和上周四一样，还是流入新能源比较多，市场的边际影响资金又回到北上，参考2021年强周期行情结束的市场特征，以“宁组合”为代表的赛道板块在主线暂休的阶段仍有企稳反弹的空间，但是1-2个月还是更倾向企稳，而非反转，按照这个逻辑，医药似乎也在酝酿（创新药看香港消费#513700 可以T+0）。

2、缩量是目前最大的问题，市场目前做出的应对方式：一是主线内极度缩容聚焦，找相对低位的AI+行业（今天又全线下挫，资金炒短线超乎想象）；找边际有新东西落地，又调整比较久的，比如AI硬件等个股。二是选择小容量支线抱团，和主线不太相关的方向为主，比如充电桩、PET铜箔、MR（MR严格说还是属于AI硬件）和冷门低估值有业绩的品种。三是撤退观望，比如许多短线资金。不想离开的也是选择容量小且催化新的东西不断过渡。这些资金都会继续集聚在主线上，一旦调整到位

3、本周策略我们也提到，经过比较悲观的一周以及周末消化后，本周应该有局部的反抗动作，而且反抗首先还是应该由主线发起。但是从早盘表现来看，似乎两条主线的所有分支都全线回调，数字经济里面，杠杆资金比较集中的传媒补跌，所以跌幅较大，大数据、计算机和通信也继续调整。半导体#159813 反倒是跌幅比较低，看来上周五OPPO解散团队的事情市场反馈一般，主要还是前期回调已经比较充分。科创50增强#588460 逆势翻红，之前我也提过这个优势（半导体弱势的时候，新能源反弹也会带动指数上涨），既到了可以有性价比布局的阶段，又有相对行业的稳定优势。

4、早盘中特估全线都下跌，包括上周五坚挺的中药、油气、电力公用事业都有补跌，还是受情绪的影响，但是这些板块一旦回调充分，反弹也依旧是资金的选择。畜牧#159867 如果不算一两天微红，已经25连跌，继续侮辱性下跌，好消息是正邦打开跌停了，等出清。

（仅供参考，不做投资建议，投资需谨慎）