【信达电子】涨价持续超预期、淡季不淡预期强烈,继续推荐京东方A、TCL科技!
事件:今日Witsview发布1月上旬面板报价,各尺寸涨势依旧! 32寸面板报价涨至65美金、43寸涨至113美金、55寸涨至176美金,较上月涨幅分别为3.2%、2.7%和1.4%。面板价格仍保持强势,龙头公司业绩持续爆发可期!
行业方面:
(1)短期来看,下游备货上游缺货,供不应求仍难缓解:目前面板厂商库存为零,终端厂商库存也仅为历史水位一半,说明下游销售情况良好,终端厂仍有备货空间;同时上游物料供应出现短缺现象,偏光片、驱动IC及玻璃基板均存在一定缺货。因此面板供不应求现象短期内仍难以缓解,价格也有望继续上涨。
(2)长期来看:三星延迟退出影响有限,供不应求仍是主旋律:供给端,根据集邦咨询最新调查,三星仅延迟一条8.5代线至明年年底,预计增加320万片TV面板,占全球TV面板出货仅1.2%,对整体大尺寸面板影响十分有限。需求端,受益于大型体育赛事到来、TV大尺寸化加速、居家办公趋势对IT需求的推动等因素,21年面板需求有望实现大幅增长。因此,供不应求仍是今年面板行业的主旋律。
上市公司方面:目前龙头公司仅刚开始反应四季度业绩预期,TCL科技、京东方A股价对应21年PE仅13、16倍,22年仅11、13倍,该板块仍属于价值洼地,继续强烈推荐!
联系人:方竞/李少青